آخر أحداث وأخبار سوق الأسهم، ونتيجة الاتفاق الأمريكي الأوروبي، والمراجعات الجيوسياسية

أحدث أخبار سوق الأوراق المالية

انخفض اليورو أمس استجابةً للاتفاقية التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى 1.16 مقابل الدولار.
قوة الدولار = ضعف الذهب، الذي يحوم حول 3300 دولار.
استقبل سوق الأسهم الأمريكية خبر الاتفاقية التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بهدوء أمس. تقلبت مؤشرات الأسهم حول الصفر.
كانت أشباه الموصلات رائدة في النمو تحسبًا لنمو النفقات الرأسمالية وعلى خلفية الأخبار من AMD حول رفع أسعار رقائقها الرائدة. كما أظهرت TSLA (+3٪) نموًا جيدًا، مما أدى إلى سد فجوة التقارير تقريبًا. يجب أن نلاحظ أيضًا نمو صناعة النفط والغاز E&P (بمعدل 2٪ - بسبب تهديدات ترامب لبوتين) وأجهزة الكمبيوتر (أيضًا بنسبة 2-3٪، فقط SMCI أعطت + 10٪). ورضت NKE (+4٪) المستثمرين على ترقية من JPMorgan.
كانت الأخبار حول زيادة الاقتراض من قبل وزارة الخزانة الأمريكية موجودة بالفعل في سعر السندات الحكومية بعد رفع سقف الدين في 5 يوليو (وإلا فإن TLT ستكلف الآن 89 دولارًا، وليس 86 دولارًا).
تشهد العملات المشفرة استقرارًا ترقبًا لإقرار قانون توضيح سوق الأصول الرقمية (أو قانون التوضيح، HR 3633) في الولايات المتحدة بحلول 30 سبتمبر. يسود
الهدوء الأسواق هذا الصباح. العملات المشفرة فقط هي التي تتعرض لضغط البائعين. ولكن من المرجح أن يبقى الوضع غير مستقر حتى إقرار قانون التوضيح.

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بشكل طفيف، مع استقرار العملة الموحدة عند مستوى أقل بقليل من 1.1600 دولار أمريكي. ولم يكن الانخفاض الحاد لليورو مفاجئًا تمامًا بالنظر إلى نشاط صفقات شراء اليورو/بيع الدولار، وهناك شكوك في أن المضاربين سيستأنفون بيع الدولار قريبًا. ففي نهاية المطاف، سيدفع المستهلكون الأمريكيون، اعتبارًا من يوم الجمعة، ضريبة لا تقل عن 15% على جميع الواردات إلى البلاد في المستقبل المنظور.

ستؤدي هذه الضريبة إلى خفض الطلب والربحية محليًا، بينما ستؤثر سلبًا على عائدات التصدير عالميًا. وليس من قبيل الصدفة أن تُسمى هذه السياسة "سياسة إفقار الجار".

هناك أيضًا فكرة ساذجة نوعًا ما مفادها أن مثل هذه "الاتفاقيات" تضمن فترة من اليقين. لننظر كيف منح ترامب روسيا فجأةً مهلة تتراوح بين 10 و12 يومًا للتحرك نحو وقف إطلاق النار مع أوكرانيا، بعد أن حدد مهلة نهائية مدتها 50 يومًا في وقت سابق من هذا الشهر. يبدو أن هذا لم يكن مخططًا له. فقد صرّح ترامب بذلك ارتجالًا في مؤتمر صحفي بناديه للغولف في اسكتلندا. إذا كان من الممكن تغيير هذا الموعد النهائي بدافع النزوة، فمن ذا الذي يجزم بأنه لا يمكن تغيير أي اتفاق بشأن هذه الصفقات التجارية بدافع النزوة؟

 • الصين وأرباح التكنولوجيا: رأى ترامب كيف يمكن للتجارة والرسوم الجمركية أن تهيمن على دورة الأخبار العالمية؛ ولن يتخلى عن ذلك في أي وقت قريب. على سبيل المثال، من المقرر أن تستمر المحادثات مع الصين في ستوكهولم اليوم، ويتوقع الجميع تمديد الموعد النهائي للتوصل إلى اتفاق لمدة 90 يومًا أخرى. هذا، تحسبًا لأي طارئ، سيمنح ترامب وقتًا للقاء الرئيس الصيني شي جين بينغ والتوسط شخصيًا في صفقة أخرى من أكبر الصفقات في التاريخ.

من جانبها، لا تزال وول ستريت في عالمها الخاص، معوّلة على نتائج إيجابية للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة هذا الأسبوع لتبرير أعلى تقييمات منذ أواخر التسعينيات. من المقرر أن تُعلن ميتا ومايكروسوفت نتائجهما المالية يوم الأربعاء، بينما تُعلن آبل وأمازون نتائجهما المالية في اليوم التالي. كما تُعلن عدد من الشركات الأوروبية عن أرباحها اليوم.

تخطط وزارة الخزانة الأمريكية لجمع 1.007 تريليون دولار من بيع السندات الحكومية في الربع الثالث من عام 2025.
وهذا يزيد بمقدار 453 مليار دولار عن التقدير السابق.
يشمل هذا المبلغ 449 مليار دولار من السندات الحكومية التي لم تُطرح في الربع الثاني. أما
في الربع الرابع، فمن المتوقع أن يبلغ الطرح 590 مليار دولار.
في 5 يوليو، رُفع سقف الدين الأمريكي من 36.1 تريليون دولار إلى 41 تريليون دولار. تفتح هذه الزيادة في سقف الدين الباب أمام طرح كميات إضافية من السندات الحكومية الأمريكية، والتي أُغلقت في الربع الثاني بعد بلوغها السقف.
في الواقع، تصل وزارة الخزانة الأمريكية إلى معروض إضافي من السندات الحكومية الأمريكية بقيمة حوالي 2 تريليون دولار سنويًا. حتى لو كانت هذه السندات في الغالب سندات حكومية قصيرة الأجل، يبقى السؤال: من سيشتري هذا الحجم؟
خلال الشهر الماضي، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات داخلية بلغت حوالي 100 مليار دولار، وهي تتجه نحو الرقم القياسي المسجل العام الماضي.
تصدرت الأسهم الأمريكية وصناديق العملات المشفرة قائمة المستثمرين.
وشهد شهر يونيو أيضًا إطلاق 108 صندوقًا جديدًا من صناديق الاستثمار المتداولة - وهي المرة الأولى في التاريخ التي يتم فيها إطلاق أكثر من 100 صندوق في شهر واحد.

• ينتقد شيف اتفاقية التجارة الجديدة التي أبرمها ترامب مع الاتحاد الأوروبي، معتقدًا أنها تضع الولايات المتحدة في وضع غير مؤاتٍ - حيث سيدفع الأميركيون رسومًا جمركية مرتفعة، لكن الأوروبيين لن يفعلوا ذلك.

• يتوقع جولدمان ارتفاع الأسهم الصينية بنسبة 11% على خلفية اتفاق تجاري محتمل مع الولايات المتحدة.

رفعت شركة أوبنهايمر توقعاتها لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لنهاية عام 2025 من 5950 إلى 7100.
ومن المرجح الآن أن يصل المؤشر إلى 7200 العام المقبل - مورغان ستانلي.

بلومبرج إيكونوميكس: إن ضعف اليوان مقابل العملات الرئيسية منذ عودة ترامب إلى البيت الأبيض يزيد من قدرة السلع الصينية على المنافسة في السوق العالمية.
وهذا سيساعد الشركات الصينية على تجاوز الصعوبات المرتبطة بسياسات الرسوم الجمركية الأمريكية.
في الأسبوع الماضي، أعرب ترامب مجددًا عن استيائه من ضعف اليوان.

• بنغلاديش تشتري 25 طائرة بوينج (BA) لتقليص العجز التجاري مع الولايات المتحدة - صحيفة ديلي ستار

• شركات صناعة السيارات الألمانية ستخسر 10 مليارات يورو بسبب رسوم ترامب - FT.

• يتوقع بنك جولدمان ساكس أن تدفع التعريفات الجمركية الجديدة التضخم إلى ما يزيد عن 3%، على الرغم من انخفاض الديناميكيات الأساسية إلى 2%.

• لدى Meta Superintelligence Labs الآن حوالي 3400 موظف، - The Information.

• منذ شهر يونيو، جمعت 98 شركة 43 مليار دولار لشراء عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى - وهو ضعف إجمالي الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة في عام 2025 مجتمعة.

وقّعت شركة سامسونج للإلكترونيات صفقةً متعددة السنوات بقيمة 16.5 مليار دولار أمريكي لتصنيع رقائق لشركة تيسلا.
وسيُصمّم مصنع سامسونج العملاق الجديد في تكساس خصيصًا لتصنيع الجيل القادم من رقاقة AI6 من تيسلا. وصرح ماسك بأن الأهمية الاستراتيجية لهذا الأمر لا تُضاهى. وقد ساهم
عرض رقائق الذكاء الاصطناعي في دعم أسهم سامسونج (+3.5%)، إلا أن الشركة لا تزال تلحق بشركتي SK Hynix وMicron في قطاع رقائق HBM.

استثمرت شركة ترامب ميديا 300 مليون دولار في استراتيجية خيارات مرتبطة بعملة بيتكوين، والتي قد تستفيد من تحركات أسعارها.
وتمتلك الشركة حاليًا أصولًا مشفرة بقيمة ملياري دولار تقريبًا، مما يجعلها واحدة من الشركات العامة القليلة التي تستخدم هذا النوع من الرافعة المالية - بي بي جي.

أوصى راي داليو، في بودكاست "ماستر إنفستور" على قناة سي إن بي سي، بتخصيص 15% من المحفظة الاستثمارية للبيتكوين أو الذهب لتحقيق تنويع أفضل وموازنة أفضل بين المخاطر والعوائد.
وبينما يُفضل داليو الذهب شخصيًا، إلا أنه يحتفظ أيضًا بالبيتكوين، مشيرًا إلى محدودية المعروض وفوائد المعاملات.

• تعمل صناديق التحوط بشكل نشط على زيادة مراكزها الطويلة في العقود الآجلة والخيارات للذهب - BBG.

أفاد بنك أوف أمريكا بأنه يشهد تراجعًا نسبيًا في ثقة العملاء قبيل تقرير أرباح شركة آبل (AAPL)،
وذلك بسبب الرسوم الجمركية والضغوط التنظيمية على الشركة في بعض الدول.
ومن المقرر صدور التقرير في 31 يوليو/تموز.

ستدفع شركة جلاكسو سميث كلاين (GSK) لشركة هينجروي فارما مبلغ نصف مليار دولار أمريكي مقدمًا، بالإضافة إلى ما يصل إلى 12 مليار دولار أمريكي كدفعات نهائية لـ 12 دواءً تجريبيًا في مجالات طب الجهاز التنفسي والجهاز المناعي والأورام. هينجروي - لمدة تصل إلى 4 سنوات.

كشفت هواوي عن مجموعة CloudMatrix 384 على معالجها 910C، والذي يتفوق على معالج Nvidia GB200 في بعض المهام.
وتكتسب الشركة قوةً في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي على الرغم من قيود التصدير الأمريكية.

• استحوذت شركة فيرست ناشيونال فاينانشال (FNLIF) على بيرش هيل وبروكفيلد مقابل 2.9 مليار دولار كندي (48 دولارًا كنديًا للسهم، مضاعف ربحية 17 ضعفًا)؛ وسيحتفظ المؤسسون المشاركون بحصة أقلية. يُغلق الاكتتاب في الربع الرابع من عام 2025.

• استحوذت شركة Nice (NICE) على شركة Cognigy الناشئة مقابل 955 مليون دولار؛ وتم دمجها في منصة CXone - الرهان على مراكز الاتصال الآلية يدعم الطلب على التفاعل "البشري" مع الذكاء الاصطناعي.

• دخلت شركة علي بابا (BABA) في مجال نظارات الذكاء الاصطناعي Quark: الترجمة في الوقت الفعلي والتحكم الصوتي لتكرار نجاح Ray-Ban Meta في الأسواق الآسيوية.

• تشهد القيمة السوقية لعملة Tether المستقرة الذهبية XAUT ارتفاعًا هائلاً، مما يعكس الطلب القوي على الذهب - CT.

• استقطبت أكبر شركة تعدين عامة MARA 950 مليون دولار، وسيذهب جزء منها إلى شراء BTC لرصيدها.

• يسمح PayPal (PYPL) للتجار الأمريكيين بقبول المدفوعات بأكثر من 100 عملة مشفرة، - Fortune.

من المقرر طرح شركة فيجما (FIG) للاكتتاب العام هذا الأسبوع.
وقد رفعت الشركة سعر طرحها المتوقع من 25-28 دولارًا أمريكيًا إلى 30-32 دولارًا أمريكيًا. كنت أخطط للشراء بسعر 30 دولارًا أمريكيًا بهدف البيع بسعر 40 دولارًا أمريكيًا.
ومع ذلك، فإن الارتفاعات القياسية في سوق الأسهم الأمريكية تدفع سعر الطرح العام الأولي إلى الارتفاع أكثر فأكثر، مما يضيق المجال أمام المضاربين.
ومن المقرر أيضًا طرح شركة فايرفلاي الفضائية (FLY) للاكتتاب العام.

انخفضت أسهم شركة ويرلبول (WHR) بنسبة 14% في تداولات ما قبل السوق بعد إعلان الأرباح.
وشهدت شركة تصنيع الأجهزة انخفاضًا في أرباحها الفصلية، وسارع منافسوها إلى استيراد المزيد من منتجاتهم قبل فرض الرسوم الجمركية.

الأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الثلاثاء:
- بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة، وميزان التجارة لشهر يونيو، وثقة المستهلك من مجلس المؤتمر.
- يبدأ اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين.

المراجعات الأساسية الحالية

ترامب: سيتراوح معدل التعريفة الجمركية العالمية بين 15% و20%.
كشف رئيس المفوضية الأوروبية عن تفاصيل اتفاقية تجارية جديدة مع الولايات المتحدة:
ستُطبق تعريفة جمركية واحدة بنسبة 15% على معظم القطاعات.
هذا "سقف ثابت"، مع عدم إمكانية زيادته لاحقًا. سياسة تعريفة جمركية "صفر مقابل صفر" على مجموعة من السلع: جميع الطائرات ومكوناتها، ومعدات تصنيع أشباه الموصلات، وبعض المواد الكيميائية، والأدوية الجنيسة، والمنتجات الزراعية، والموارد الطبيعية، والمواد الخام الأساسية. وستتوسع القائمة تدريجيًا.

الصلب والألمنيوم: مكافحة مشتركة لفائض المعروض العالمي. سيتم تطبيق نظام الحصص وتخفيض الرسوم الجمركية.
الطاقة: سيشتري الاتحاد الأوروبي الغاز الطبيعي المسال الأمريكي بدلاً من الروسي، بالإضافة إلى الوقود النووي. يبلغ حجم المشتريات 250 مليار دولار لمدة 3 سنوات.

رقائق الذكاء الاصطناعي: سيستخدم الاتحاد الأوروبي رقائق أمريكية للذكاء الاصطناعي. هذه اتفاقية إطارية، ولا تزال التفاصيل الفنية قيد الإعداد.
في الوقت نفسه، أقرّ الاتحاد الأوروبي بأنه لا يملك الصلاحية للوفاء بوعده باستثمار 600 مليار دولار في الاقتصاد الأمريكي.
يبدو أن هناك مشاكل محتملة في الاتفاقية الأمريكية الأوروبية.
سيتكبد الاقتصاد الأوروبي خسائر بعد إبرام اتفاقية تجارية مع الولايات المتحدة،
تنص على خفض الرسوم الجمركية من 30% التي هدد بها الاتحاد الأوروبي إلى 15%، وفقًا لرجال أعمال وخبراء اقتصاديين وسياسيين غربيين - نيويورك تايمز/RTRS/فاينانشيال تايمز.

اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ستكلف الاقتصاد العالمي تريليوني دولار بحلول عام 2027، وفقًا لرويترز.
وزير الصناعة الفرنسي يتحدث عن اتفاقية الإطار التجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة:
"هذه ليست نهاية المطاف. نحن ندخل مرحلة من المفاوضات الإضافية التي قد تستمر أسابيع أو أشهر. سنواصل النضال لإعادة التوازن إلى علاقاتنا التجارية مع الولايات المتحدة".

• علق ترامب القيود على صادرات التكنولوجيا إلى الصين للتوصل إلى اتفاق تجاري قبل الجولة الثالثة من المحادثات بين الجانبين يومي 28 و29 يوليو في ستوكهولم لتمديد اتفاقيات التجارة القائمة - فاينانشال تايمز.

"اقتصاديات ترامب الذاتية": كيف أصبح الجشع المحرك الرئيسي لسياساته - الغارديان.
يُعدّ جشع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المحرك الرئيسي لأسلوب قيادته، ونهجه في الأعمال والسياسة.
لقد حوّل عقد الصفقات إلى أداته الرئيسية لتحقيق السلطة والثروة، وأصبح هذا حجر الزاوية في ما يُسمى "اقتصادياته الذاتية" - وهي مزيج من النرجسية والرغبة في جمع المال.

• صرح مكتب الميزانية بالكونجرس الأمريكي (CBO) أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يغير بشكل كبير مسار نمو الدين الوطني من خلال تسريع النمو الاقتصادي وخفض التضخم.
بدلاً من أن يصل الدين الأمريكي إلى 160٪ من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2054، يمكن أن يستقر عند حوالي 110٪.
/ وهذا اعتراف جديد بتأثير الثورة التكنولوجية على الدين الوطني.
اتضح أن الفجوة في ميزانية الدولة الألمانية أكبر من المتوقع.
تعمل الحكومة الألمانية حاليًا على تنسيق ميزانية عام 2026. ومن المقرر أن يوافق عليها مجلس الوزراء في 30 يوليو. خلال الحسابات، اتضح أن الخطة المالية للحكومة للفترة 2027-2029 تعاني من نقص التمويل ليس بمقدار 144 مليار يورو، كما كان يُعتقد سابقًا، ولكن بمقدار 172 مليارًا.

• يجب الاستيلاء على غزة بالقوة ويجب أن يبدأ كل شيء من الصفر هناك، مما يمنح الفلسطينيين مستقبلاً أكثر إشراقاً - السيناتور الأمريكي ليندسي غراهام حول خطة السلام لإنهاء الحرب مع حماس.

• اتفقت تايلاند وكمبوديا على وقف فوري وغير مشروط لإطلاق النار،
يبدأ سريانه عند منتصف الليل بالتوقيت المحلي الشهر المقبل، حسبما نقلت وكالة الأنباء الوطنية الماليزية برناما عن رئيس الوزراء أنور إبراهيم.

اتهم فوتشيتش المخرج كوستوريتسا بمحاولة الانقلاب. ووفقًا للرئيس الصربي، يسعى المخرج والموسيقي أمير كوستوريتسا، بالتعاون مع ممثلين عن المعارضة الصربية، إلى عزله من منصبه كرئيس للدولة. كما اتهم المعارضين السياسيين بغياب برنامج عمل وفهم احتياجات صربيا ورغبات شعبها.

"دونالد-د-د" و"إيمانويل-ل-ل". قدّم ترامب أسلوبًا جديدًا للتواصل بين قادة العالم - بوليتيكو.
وكما في ولايته الرئاسية الأولى، وخلافًا للقواعد الدبلوماسية، يُشارك دونالد ترامب رقم هاتفه الشخصي مع القادة الأجانب، ويشجعهم على الاتصال به مباشرةً أو يُبادر بنفسه بمثل هذه المحادثات، وفقًا للمنشور.

سلمت الولايات المتحدة أسلحة نووية إلى المملكة المتحدة على متن طائرة مزودة بأجهزة إرسال واستقبال مُفعّلة لإرسال إشارات إلى روسيا.
وبذلك، تُثبت الولايات المتحدة أنها "لا تُقلّل من وجودها النووي في أوروبا" - بي بي جي.