استمرار هبوط الأسواق بسبب الرسوم الجمركية والأزمة الجيوسياسية وأخبار الشركات

أحدث أخبار الأسهم

• تستمر الأفعوانيات. وارتفع السوق بنسبة 3% منذ الافتتاح، وأغلق على انخفاض بنسبة 2%. في الصباح، بعد جولة جديدة من تصعيد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنسبة 2% في المتوسط.
متوتر يطلب الخروج.
وهذه المرة، انخفضت أسعار سندات الحكومة الأميركية أيضاً، حيث وصل العائد على السندات لأجل عشر سنوات بالفعل إلى 4.423% (وكان 3.9%) يوم الاثنين الماضي. وتعتمد المبيعات الرئيسية على السندات الحكومية طويلة الأجل لمدة تتراوح بين 20 و30 عامًا. ورغم زيادة الربحية، إلا أن الدولار الأميركي يتراجع. ترتفع أسعار السوق بسبب الركود التضخمي.
لقد وصل سعر برميل النفط بالفعل إلى ما بين 57 و60 دولاراً، والميزانية الروسية على وشك الانفجار. لقد كان الأمر ليكون كذلك قبل عامين حتى بدون حرب التعريفات الجمركية.

• مع تزايد وضوح المرحلة التالية من الحرب التجارية المتصاعدة بسرعة، يظل المستثمرون في حالة صدمة مع استمرار انزلاق سوق الأسهم العميق واندفاعها نحو الأصول الآمنة - الين والفرنك السويسري - في انتظار وأمل في ظهور بعض مظاهر الأخبار الجيدة.

دخلت الرسوم الجمركية الانتقامية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، بما في ذلك رسوم جمركية بنسبة 104% على السلع الصينية، حيز التنفيذ عند منتصف الليل (بتوقيت الولايات المتحدة)، مما أثار المخاوف من حدوث ركود وقلب النظام التجاري العالمي الذي استمر لعقود من الزمن رأسا على عقب. كانت الأسواق تعلق آمالها على المفاوضات، ولكن حتى الآن، يبدو أن واشنطن وبكين تتجهان نحو صدام حاسم.

• دفع هذا المستثمرين إلى البحث عن غطاء بعد أن تلاشى ارتفاع الإغاثة يوم الأربعاء وتحولت أسواق الأسهم الآسيوية إلى بحر من اللون الأحمر. تشير العقود الآجلة الأوروبية إلى افتتاح منخفض بشكل كبير خلال اليوم.

وهكذا أصبح الين والفرنك السويسري الخيار المفضل للمستثمرين المتوترين، في ظل عدم ظهور أي دلائل على توقف عمليات البيع المتواصلة للدولار. وفي الأسواق النامية، هبطت الروبية الإندونيسية إلى مستوى قياسي منخفض، وكانت على وشك كسر مستوى 17 ألف روبية مقابل الدولار.

انخفض اليوان إلى أدنى مستوى له في 19 شهرًا، في حين تراجع نظيره الخارجي من مستوى قياسي منخفض بلغه خلال تعاملات مضطربة أثناء الليل.

• لم يؤثر اللجوء إلى الملاذات الآمنة على سندات الخزانة الأميركية. وارتفع العائد على السندات القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 21 نقطة أساس. إن حقيقة أن التعريفات الجمركية واسعة النطاق يمكن أن تؤدي إلى الركود، وأن الأسواق تضع في الحسبان المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، عادة ما تكون سبباً وجيهاً لشراء السندات، ولكن هذا لم يحدث. وقال خبراء اقتصاديون في بنك آي إن جي إن تجارة "بيع أميركا" تهيمن الآن على موضوع الخطر المتزايد لحدوث ركود اقتصادي، وهو ما من شأنه عادة أن يؤدي إلى خفض الربحية. باختصار، كن مستعدا.

• يعتقد معظم رؤساء الشركات الأمريكية الكبرى الذين تحدثت معهم أننا في حالة ركود بالفعل - لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك. ويعتقدون أن أسواق الأسهم يمكن أن تتراجع بشكل أعمق بسبب السياسة التجارية للرئيس دونالد ترامب، التي تزعزع استقرار الاقتصاد العالمي.

• يعتقد جولدمان ساكس أن عمليات البيع في الأسهم الأمريكية قد تتحول إلى سوق هبوطية دورية أطول مع تزايد مخاطر الركود. 

• قد يتراجع النفط إلى ما دون 40 دولاراً في ظل ظروف "قاسية" - جولدمان. تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي والزيادة المتزامنة في الإنتاج من قبل دول أوبك+ والدول غير الأعضاء في أوبك+.

ترامب يعتزم زيادة إنتاج الفحم في الولايات المتحدة لتوفير الكهرباء لمراكز البيانات - BBG.

• يتوقع آرثر هايز تدفق رأس المال الصيني إلى البيتكوين بسبب انخفاض قيمة اليوان. لقد حدث هذا بالفعل في عامي 2013 و2015.

• أعلنت شركة بورشه عن انخفاض مبيعاتها العالمية بنسبة 8% في الربع الأول من عام 2025. وكان السبب الرئيسي وراء هذا الانخفاض هو أسواق جمهورية الصين الشعبية وألمانيا.

• 62% من المستثمرين متفائلون حاليًا بشأن سوق الأوراق المالية. وهذا هو أعلى مؤشر منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008 - LSEG.

• يحذر المستثمر مارك سبيتزنجل من أن انهيار السوق قد يصل إلى 80% - ولكن ليس الآن. في رأيه، لم يصل السوق بعد إلى "الذروة النشوية"، والفقاعة، على الرغم من أنها الأكبر في التاريخ، لم تنفجر بعد.

• بدأت الصين بإضعاف اليوان تدريجيا - وهذا يعد تغييرا في المسار وإشارة إلى واشنطن. قبل فرض ترامب للرسوم الجمركية، ظل سعر الصرف مستقرا.

• رئيس المكسيك: معظم مديري مصانع السيارات في المكسيك قالوا إنهم لا يملكون خططاً لنقل مصانعهم حتى الآن.

• قد يتم تغريم شركة TSMC بمبلغ مليار دولار أو أكثر. نتيجة للتحقيق الأمريكي بشأن التعاون مع شركة هواوي الصينية.

• ارتفعت أسهم شركة إيلي ليلي (LLY). ومع قيام جولدمان ساكس برفع تصنيف شركة الأدوية العملاقة، فقد أكد ذلك على ريادة الشركة في سوق الأدوية المضادة للسمنة المتنامية.
ويتوقع جولدمان أن تتجاوز مبيعات عقار إنقاص الوزن الذي تنتجه شركة إيلي ليلي التوقعات، ومن المتوقع أن يتضاعف حجم السوق ثلاث مرات بحلول عام 2030.

• رفعت شركة مورجان ستانلي تصنيفها لسهم مجموعة CME (CME)، وسهم أسواق Cboe العالمية (CBOE)، وسهم MarketAxess Holdings (MKTX) إلى زيادة الوزن.
في إشارة إلى ضرورة التحوط وإدارة المخاطر في ظل ظروف تقلبات السوق.
وينظر البنك إلى البورصات باعتبارها أداة دفاعية في الأوقات الصعبة، مع إمكانية زيادة أحجام التداول.

• انخفضت أسهم شركة تيلراي براندز (TLRY) بعد فشلها في تلبية تقديرات الإيرادات للربع الثالث على التوالي.
قامت شركة القنب بمراجعة توقعات إيراداتها السنوية نحو الانخفاض، على الرغم من حقيقة أن صافي أرباحها تجاوز التوقعات. وشهد قطاع القنب في الشركة انخفاضًا، في حين أظهر قطاع المشروبات الكحولية والتوزيع نموًا.

• شهدت متاجر أبل (AAPL) ارتفاعًا في عمليات "الشراء الذعر" لأجهزة آيفون حيث يخشى المشترون ارتفاع الأسعار بسبب التعريفات الجمركية
وعلى الرغم من الجهود المبذولة لتنويع سلسلة التوريد الخاصة بها، تظل أبل معتمدة على الصين في الإنتاج. ويحذر المحللون من أن الحرب التجارية قد تؤثر بشكل كبير على أرباح شركة أبل إذا لم يتم منحها استثناءات.

• ارتفعت أسهم ويلز فارجو (WFC). بعد أن رفع بايبر ساندلر تصنيف البنك إلى "زيادة الوزن"، فقد كان ذلك بمثابة إشارة إلى انتقال البنك من الوضع الدفاعي إلى الهجومي.
وتم الإشارة إلى تحسن البيئة التنظيمية للبنك وبرنامج إلغاء القيود التنظيمية خلال إدارة ترامب كعوامل إيجابية. إن الإزالة المحتملة للحد الأقصى للأصول تفتح أيضًا فرصًا للنمو.

• أعلنت شركة Generac (GNRC) عن إطلاق مولدات جديدة عالية الطاقة لسوق مراكز البيانات. قامت بتوسيع خط منتجاتها لدعم التطبيقات عالية الطاقة.
وتهدف المولدات الجديدة إلى توسيع قدرات شركة Generac في خدمة الشركات الحيوية، بما في ذلك شركات الاتصالات والمستشفيات.

• تعمل شركة علي بابا (BABA) على تحديث خدمات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في الخارج، وتكشف عن نماذج جديدة وتحديثات للبنية الأساسية في حدث إطلاق الربيع 2025. وتهدف الشركة إلى تلبية الطلب المتزايد على التحول الرقمي من خلال أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي الجديدة للعملاء الدوليين.

• قد تؤدي الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب إلى إضعاف أحد أغلى أسواق الإسكان في أوروبا - إذا تم تسريح عمال شركتي أبل وفايزر.
يتعرض عمال شركات التكنولوجيا والأدوية في أيرلندا للتهديد بسبب تصعيد الحرب التجارية التي يشنها ترامب.

• ارتفعت أسهم شركة ليفيز (LEVI) بعد أن قالت الشركة إن التغيرات في الأسعار الناجمة عن التعريفات الجمركية ستكون "جراحية".
ارتفعت أسهم شركة ليفي شتراوس يوم الثلاثاء، بعد يوم من إعلان عملاق الجينز عن أرباح في الربع الأول أفضل من المتوقع وإعطاء نظرة صعودية نسبيا لترامب.

 أهم الأحداث التي قد تؤثر على الأسواق يوم الأربعاء:
- تحديثات التعريفات الجمركية.

المراجعات الأساسية الحالية

• انخفض مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة لشهر مارس في تقرير الاتحاد الوطني للأعمال التجارية بمقدار 3.3 نقطة إلى 97.4.
وهذا هو أكبر انخفاض شهري منذ يونيو 2022، وهو أقل من القيمة المتوسطة لمدة 51 ساعة (98).
وكان الانخفاض في مؤشر تحسن ظروف العمل (-16) وتوقعات المبيعات (-11) من أكثر العوامل تأثيراً.
وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر عدم اليقين بمقدار 8 نقاط من ثاني أعلى مؤشر في فبراير/شباط إلى 96.

• وقع ترامب مرسوما بزيادة الرسوم الجمركية على الصين إلى 104% اعتبارا من 9 أبريل.

• طلب ماسك شخصيًا من ترامب إلغاء الرسوم الجمركية الجديدة واسعة النطاق، - WP. وتشير الصحيفة إلى أن هذه "الخلافات هي الأبرز بين الرئيس وأحد مستشاريه الرئيسيين".
وانتقد الملياردير مستشار ترامب للسياسة التجارية بيتر نافارو، الذي لعب دورا رئيسيا في تطوير التعريفات الجمركية.

• أعلن ترامب عن ميزانية قياسية للبنتاغون بقيمة تريليون دولار أو 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي. تدرس وزارة الدفاع الأميركية إمكانية سحب ما يصل إلى 10 آلاف جندي أميركي من أوروبا الشرقية.
وتشكل الوحدات التي تم النظر في تخفيضها جزءًا من 20 ألف جندي أرسلتهم إدارة جو بايدن في عام 2022 لتعزيز دفاعات الدول المجاورة لأوكرانيا بعد غزو واسع النطاق من قبل الاتحاد الروسي.

• قال ترامب إن الاتحاد الأوروبي يجب أن يشتري طاقة بقيمة 350 مليار دولار من الولايات المتحدة لخفض التعريفات الجمركية، - بوليتيكو.

• ردا على الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة، ستطلق الصين تحقيقا في الملكية الفكرية للشركات الأميركية العاملة في البلاد. وتخطط الصين أيضا لحظر استيراد الأفلام الأميركية - شينخوا

• البيت الأبيض يدرس إمكانية تنفيذ ضربات بطائرات بدون طيار ضد عصابات المخدرات المكسيكية - إن بي سي.

• قرر ترامب إقامة عرض عسكري باهظ الثمن في واشنطن في عيد ميلاده، 14 يونيو. ويصادف هذا اليوم أيضًا الذكرى السنوية الـ250 لتأسيس الجيش الأمريكي - CNN.

• تحاول الصين تعزيز وجود حلف شمال الأطلسي في البحر الأسود. بكين تستثمر مئات الملايين من الدولارات وتحصل على ما يقرب من نصف أسهم ميناء استراتيجي في جورجيا.

• من المتوقع أن تنخفض الصادرات الألمانية إلى الولايات المتحدة بنسبة 15% بسبب الرسوم الجمركية الجديدة. سيحدث هذا إذا لم يكن من الممكن الاتفاق مع واشنطن على خفض الرسوم الجمركية التي فرضها دونالد ترامب، بحسب توقعات معهد الدراسات الاقتصادية (ifo). وأشار القائم بأعمال وزير المالية الاتحادي يورغ كوكيس إلى أن هذا يهدد بالركود في ألمانيا. وأكد في الوقت نفسه أن الحرب التجارية التي أطلقها ترامب ستؤثر على الولايات المتحدة أيضًا.

• UBS Global Research: من بين الدول الكبرى في منطقة اليورو، من المرجح أن تعاني ألمانيا أكثر من غيرها من الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب.

• الولايات المتحدة تجري مفاوضات مباشرة مع إيران. أعلن دونالد ترامب ذلك، معلناً عن "اجتماع مهم للغاية" في 12 أبريل/نيسان. وهدد الرئيس الأمريكي طهران بـ"خطر كبير".

• الركود التضخمي هو الآن السيناريو الأفضل في أميركا. إن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب قد تتسبب في مزيج حاد من الركود والتضخم - بي بي جي.
هاسيت (البيت الأبيض): "سيتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارات بشأن السياسة النقدية. احترموا استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي".

• يراهن المتداولون بسرعة على تخفيف أسرع لسياسة نقدية غير نقدية في الصين على خلفية تفاقم التوترات التجارية مع الولايات المتحدة - بي بي جي.

• المكسيك ستزيد إنتاجها من الغاز لتقليل الاعتماد على الولايات المتحدة - إف تي.

• الممثل التجاري الأمريكي جرير: "لقد استبعدنا الأدوية وأشباه الموصلات من التعريفات الجمركية المتبادلة، لأننا نعتقد أنها تتطلب تحقيقات منفصلة".
ترامب: "نحن بحاجة إلى أكثر من ضعف كمية الكهرباء التي لدينا الآن". ولتحقيق ذلك، هناك حاجة إلى الاستثمارات.