OptionTrader e o comércio de opções na plataforma Trader Workstation

O OptionTrader independente permite-lhe filtrar livros de ordens de opções e inclui ferramentas para o cálculo de preços e a avaliação de riscos, além de admitir a entrada rápida de ordens com todo o tipo de parâmetros.

Este componente do TWS tem funções semelhantes a outras ferramentas: ver dados de mercado, rastrear oscilações de preços do subjacente, criar e modificar ordens, verificar execuções e avaliar riscos baseados nas últimas alterações nas posições, tudo a partir de uma única janela.

No menu Configuração Global, pode configurar os pré-ajustes de ordens, o layout das colunas de dados de mercado, as teclas de atalho e adicionar botões.

Acesso ao OptionTrader

Na interface Mosaic, clique no botão "Nova janela", vá à secção "Ferramentas de comércio adicionais" e selecione OptionTrader.

No modo de ordem avançada, entre no menu "Ferramentas comerciais" e na secção "Centro de opções" selecione OptionTrader.

Componentes da janela

O layout familiar da janela consta de setores para seguir cotações, criar e gerir ordens e ver cadeias de opções.



Painel de cotações

As cotações em direto dão-lhe a oportunidade de seguir os movimentos de preços do subjacente.

Escolha você mesmo quais os campos que serão mostrados. Para adicionar/eliminar um campo, clique no ícone da chave inglesa.

Clique no separador com o sinal "+" para adicionar uma nova página.

O campo para introduzir o subjacente contém uma lista suspensa com símbolos utilizados anteriormente.

Os ícones "T", "S" e "B" no canto superior direito do painel de cotações permitem-lhe (des)ativar rapidamente a visualização da barra de ferramentas, estatísticas ou botões.

Painel de estatísticas

Os dados de preços de opções contêm informação que pode ajudar a adivinhar o sentimento do mercado: alterações na volatilidade, volume de negociação, relação put/call e interesse aberto.

O painel de estatísticas está desenhado para ver estes indicadores para cada subjacente individual.

Os scanners de mercado permitem utilizar estes indicadores para encontrar os jogadores mais fortes/fracos para depois aplicar os dados obtidos no comércio.
Se o painel não estiver visível, ative a visualização de estatísticas no menu Configuração | Ajustes.

Painel de botões

Fornece acesso rápido às operações comerciais mediante um conjunto personalizável de botões.

Clique na imagem da chave inglesa para adicionar/editar uma ação em particular.

Pode ativar-se o "modo rápido" para a colocação instantânea de ordens.

Os botões não disponíveis estarão sombreados em cinzento; por exemplo, se não tiver nenhuma posição, o botão "Fechar posição" estará inativo.

Painel de gestão de ordens

Este painel contém vários separadores com funções para introduzir/modificar ordens, ver execuções, verificar o valor de mercado das posições com indicadores de P&L atualizados em tempo real do subjacente e dos seus derivados. Utilize a ferramenta especial para criar spreads.

Cadeias de opções

Na parte inferior da janela mostra-se o livro de ordens de contratos de opções: calls à esquerda, puts à direita, ordenados de cima para baixo à medida que se afasta a data de vencimento.



A função de Carregamento Automático (Configuração | Ajustes) carrega automaticamente uma quantidade determinada de contratos mais próximos do vencimento e strikes mais próximos do estado at-the-money. Para estabelecer a quantidade desejada de opções, clique no ícone da chave inglesa e vá à secção "Ajustes".



As cadeias estão delimitadas por vencimento, e cada uma das listas pode ser aberta/ocultada mediante a seta na linha de cabeçalho.

Utilize os botões Strikes / Datas de vencimento / Bolsa / Multiplicador / Classe de negociação para filtrar os resultados. Assim que selecionar o contrato que lhe interessa e fechar a lista, as cadeias de opções atualizar-se-ão automaticamente.

As opções semanais sobre cerca de 200 subjacentes norte-americanos permitem-lhe operar de forma mais direcionada, tendo em conta indicadores como ganhos corporativos, relatórios governamentais e anúncios da Reserva Federal. Estas opções são mostradas na parte superior da tabela e podem ser carregadas/ocultadas usando o botão Datas de vencimento.

As mini-opções representam contratos 10 vezes menores que as opções padrão, com um multiplicador de 10 em vez de 100. Para carregar mini-opções, abra a lista "Multiplicador". Atualmente disponível para AAPL, AMZN, GOOG, GLD e SPY.

Para ver contratos a longo prazo LEAPS, adicione/elimine os campos de layout necessários. Por exemplo, pode adicionar colunas com gregas às cadeias de opções.

O botão Carregar minhas cadeias permite-lhe ver as suas posições de opções existentes para o subjacente selecionado.

Cores de fundo

No menu de cabeçalho "Descrição", pode ativar a codificação por cores dos contratos dependendo de se estão no dinheiro (in-the-money) ou fora do dinheiro (out-of-the-money).

Clique com o botão direito no cabeçalho da coluna "Descrição" e selecione Colorir opções segundo o estado "in-the-money".
- As opções in-the-money terão um fundo verde pálido.
- As opções out-of-the-money estarão marcadas em vermelho pálido.
Para estabelecer a configuração por defeito para toda a plataforma, abra o menu Configuração Global e vá à secção "Visualização".



Configuração do OptionTrader

Pode abrir vários separadores para diferentes contratos de uma vez selecionando o separador + e atribuindo o nome do novo subjacente. Ao fechar a janela OptionTrader eliminar-se-ão todos os separadores. Para guardar os separadores configurados no OptionTrader, MINIMIZE a janela em vez de a fechar.
Clique com o botão direito no cabeçalho da coluna em qualquer um dos painéis ou clique no ícone da chave inglesa para ir à Configuração Global e adicionar outras colunas à sua cadeia de opções, por exemplo, gregas: delta, gamma, vega, theta, ou volatilidade implícita ou outros indicadores.

Criação de ordens

Na janela de cadeias de opções, simplesmente clique em:

Ask de call ou put para criar uma ordem de COMPRA.

Bid de call ou put para criar uma ordem de VENDA.

Painel de gestão de ordens



Separador "Ordens": aparece uma linha com a ordem num segmento separado debaixo do painel de cotações e preenche-se automaticamente com valores predeterminados.

Gerencie / modifique / transmita ordens ativas no separador de ordens.

Clique com o botão direito para anexar um stop automático, trailing stop ou bracket.

Anexe um trailing stop a ordens limite encaminhadas por Smart e especifique um preço adicional (montante de trailing), assim como preços limite e stop na linha da ordem.

As ordens bracket para opções devem ser encaminhadas para a bolsa BOX. Adicione a coluna Destino e selecione BOX antes de colocar uma ordem bracket.

O tipo de ordem Volatilidade é uma função única do TWS que permite operar com volatilidade calculando o preço limite da opção em função da volatilidade implícita. Você especifica a volatilidade desejada e o TWS calcula o preço limite.

Assim que ativar o comércio de volatilidade no TWS, o bid e o ask mostrarão a volatilidade em vez dos preços, com um sinal de percentagem ao lado dos valores.
Separador Registo: registos de ações realizadas no OptionTrader com o subjacente especificado.
Separador Operações: ordens executadas para o subjacente especificado. Para verificar o preço de execução de cada perna num spread, clique no sinal de mais para desdobrar a linha combo.
Separador Carteira: mostra as posições atuais com P&L para o subjacente detido e qualquer um dos seus derivados.
Separador Combinação: permite-lhe criar rapidamente um spread no painel de gestão de ordens.



Clique no preço "bid"/"ask" das calls ou puts desejadas da cadeia de opções para as adicionar à tabela de combinações, ou ajuste manualmente os parâmetros de cada perna usando os menus suspensos.

À direita, à medida que adiciona pernas, será traçado o gráfico da estratégia.

Clique em Adicionar ação para incluir uma perna de compra/venda de ações do ativo subjacente.

A função Fazer delta neutro adicionará automaticamente uma perna de cobertura de compra/venda de ações do subjacente pelo montante total de delta. Pode aplicar o delta calculado pelo sistema ou estabelecer o seu próprio.

Pode Transmitir a ordem diretamente a partir do editor de combinações ou Adicionar ao painel de cotações para criar uma linha de cotação com o preço implícito do spread.

Os spreads de crédito e débito estão codificados por cores nos campos bid/ask, assim como à esquerda do botão "Transmitir".

O spread continua a ser líquido enquanto cada uma das pernas for líquida. Se falta um bid ou um ask na linha com o preço implícito do spread, significa que uma ou mais pernas se tornaram inexecutáveis.

Verificar risco

Antes de transmitir uma ordem, clique com o botão direito na linha da ordem e selecione Verificar risco para conhecer o possível impacto no risco da sua carteira. O gráfico de P&L consta de uma linha que indica o seu benefício ou perda atual e uma linha de benefício ou perda em caso de execução da ordem não transmitida.
Para uma análise mais detalhada, inicie a função "What If" do Risk Navigator clicando no botão View Details no canto superior esquerdo.

Funções da barra de ferramentas

Para mostrar a barra de ferramentas do OptionTrader, clique no ícone "T" localizado à direita sobre o painel de cotações.



Mostrar volatilidade

O botão "Mostrar volatilidade" permite-lhe ver o valor da volatilidade nos campos de preços da cadeia de opções. No menu Configuração também pode selecionar "Mostrar preços de opções em volatilidade". Se esta função estiver marcada, todas as novas páginas do OptionTrader mostrarão preços em forma de volatilidade.
Quando a visualização de volatilidade está ativada, ao passar o cursor sobre o bid ou ask de qualquer opção, aparece uma sugestão que contém o montante do prémio da opção e a sua volatilidade implícita.




Comentário de opções

Leia o comentário diário de opções da Síntese da IB para estar ao corrente dos eventos do mercado. Os comentários diários são escritos por analistas em função dos dados obtidos do Scanner de Mercado do TWS.



Spreads de opções

Ao clicar no botão Spreads de Opções abrir-se-á a janela "Seleção de Combinações" para criar uma combinação estratégica utilizando um dos nossos modelos de estratégia. Para criar um spread/combinação:



Separador "Múltiplo"

Permite criar simultaneamente linhas com cotações para opções sobre o mesmo subjacente.

Os campos à esquerda são para filtrar; a combinação Ctrl+Clique permite-lhe selecionar múltiplos valores numa única caixa.



Separador "Estratégia"

Selecione uma estratégia da lista suspensa. Os campos requeridos serão adicionados à área de trabalho da janela.

Dependendo de se vai vender ou comprar a combinação, dependerá a ação final com cada perna.

Na área de trabalho apenas se oferecerão aquelas opções que sejam adequadas para a estratégia especificada. Desdobre as listas suspensas para selecionar a data de vencimento, o direito e o strike para cada perna.

Se a opção "Solicitar dados de mercado para as pernas" estiver ativada, adicionar-se-ão linhas para cada uma das pernas ao painel de cotações além do preço implícito do spread.



Separador "Par ou por etapas"

Permite-lhe criar a sua própria combinação especificando cada componente do spread manualmente.

Pode definir os parâmetros das pernas na tabela de valores ou simplesmente arrastar e soltar o contrato a partir da cadeia de opções para a parte inferior da janela.

Quando tiver adicionado todas as pernas necessárias, clique em "OK" para verificar a ação e a quantidade de cada perna.



O preço implícito da combinação calcula-se em tempo real em função do movimento de preços das pernas individuais. Baseando-se nos preços componentes, o SmartRouting pode encaminhar cada perna separadamente para o centro de mercado que ofereça um preço mais favorável, assumindo a Masters Trade o risco de execução parcial da ordem. (Garantido).

Uma vez que tenha adicionado uma linha de cotação para o spread, pode criar uma ordem:

Ao clicar em Ask, comprará a combinação.

Ao clicar em Bid, venderá a combinação.
DICA: Faça duplo clique no campo "Descrição" na linha com cotações para a combinação para abrir uma janela com o detalhe das pernas.

Exercício de opções

Todas as opções que alcancem o vencimento e cumpram com os critérios de exercício automático da entidade de contraparte central serão exercidas a menos que você tome alguma medida.
Abra a janela "Exercício de Opções" (Mosaic > Conta, Gestão avançada de ordens > Operações) para exercer a opção antes da data de vencimento ou dar uma instrução diferente ao processamento automático da câmara de compensação. Por exemplo, pode dar a instrução de não exercer uma opção que de outro modo se exerceria automaticamente segundo as regras da câmara de compensação.
Tenha em conta que este processo é irreversível; uma vez que dê a instrução de exercer a opção, já não poderá cancelá-la.



1. No menu Operações, selecione Exercício de Opções.
2. Na janela Exercício de Opções, selecione da secção "Posições longas de opções atuais" a opção que deseja exercer.
3. Clique em "Exercer"/"Renunciar".
4. Verifique/modifique a quantidade de opções que vai exercer/renunciar e clique em "OK".
5. Depois disto, aparecerá uma mensagem solicitando a confirmação da sua intenção de exercer/renunciar à opção selecionada; assim que clicar em "SIM", a ação será irreversível.

A opção exercida aparecerá no segmento "Execuções não liquidadas", onde permanecerá até à liquidação.

Nota: É possível que algumas opções, incluídas, em particular, as opções sujeitas a eventos corporativos, não estejam disponíveis para o seu exercício por este método, pelo que deverá enviar manualmente um bilhete ao suporte técnico.

Análise de preços/riscos

Os dados de mercado das cadeias de opções são processados por ferramentas analíticas integradas no painel do OptionTrader.


Risk Navigator

Conheça o risco da sua carteira considerando múltiplos tipos de ativos ou separadamente para posições, subjacentes ou indústrias utilizando o Risk NavigatorSM localizado no TWS.



Risk Navigator permite-lhe identificar rapidamente o risco ao qual está exposta a sua carteira na sua totalidade ou em partes individuais, com a capacidade de ver múltiplos relatórios simultaneamente.

Pode alterar arbitrariamente as datas, preços e volatilidade da sua carteira, do seu segmento ou de um subjacente específico, e o Risk Navigator Think & Trade mostrará os resultados da sua análise personalizada junto com os resultados baseados no estado atual do mercado.

Para realizar uma análise personalizada, abra um relatório e no menu View selecione Custom Scenario.

Na parte direita da nova janela encontra-se o editor de cenários. Indique segundo o seu critério a data, o preço e a volatilidade.

Pode filtrar os subjacentes afetados selecionando All, Any, um contrato específico ou um grupo arbitrário de contratos (usando a combinação Ctrl + Clique).

Pode alterar os preços e a volatilidade indicando a alteração em percentagem (% Chg) ou como uma quantidade absoluta (Chg), ou estabelecendo um valor específico (ExpV).

Os resultados derivados dos seus parâmetros de carteira personalizados serão mostrados na tabela Custom Scenario, ao lado do cenário construído sobre a base de dados de mercado em tempo real.

Analítica de opções

Verifique o risco das suas posições em opções baseando-se nos valores das "gregas" populares: delta, gamma, vega e theta.



O risco das opções (tanto calls como puts) pode ser calculado para todos os contratos na página ativa.

O gráfico de preços mostra quanto pode alterar o preço do contrato em função das alterações no preço do subjacente.

Na parte inferior da janela, marque as condições que deseja mostrar no gráfico para avaliar o risco temporal e de volatilidade.

Vol-down reduz a volatilidade implícita em 15% relativamente à inicial.

Vol-up aumenta a volatilidade implícita em 15% relativamente à inicial.

T-down encurta o período até ao vencimento em um dia de calendário.

Para aproximar, selecione o fragmento do gráfico que lhe interessa com o rato.

Model Navigator

Utilize dados de mercado atuais além de taxas de juro e montantes de dividendos para calcular a volatilidade implícita e os preços dos modelos de opções. Especifique as suas expectativas sobre o movimento do preço e recalcule os preços das opções tendo em conta os novos dados.

Quando os modelos são adicionados às colunas da Cadeia de opções, são coloridos em diferentes cores segundo a sua relação com o preço bid e ask atual.

Na Configuração Global há uma secção especial "Volatilidade e analítica", onde pode ativar a função "Ler modelos de opções guardados ao iniciar".



Margem estimada e excesso de liquidez ao momento do vencimento

À janela Conta no TWS foram adicionados dois novos campos na secção "Requisitos de margem" e "Fundos disponíveis para operar":

Margem pós-vencimento ao abrir (projetada): permite verificar o estado da margem dos contratos prestes a vencer.

Excesso pós-vencimento (projetado): permite verificar o nível de excesso de liquidez dos contratos prestes a vencer.
Os valores nestes campos aparecem pouco antes do vencimento e estão realçados a vermelho. O resto do tempo há um "0". Estes valores projetados têm em conta o valor esperado de toda a carteira, incluindo o contrato prestes a vencer. Para ver a margem projetada e o excesso de liquidez especificamente para o contrato prestes a vencer, faça duplo clique na linha.

Rollover de opções e Ferramenta de venda de opções

Duas ferramentas de comércio de opções, Rollover de opções e Venda de opções, permitem-lhe configurar rapidamente um rollover ou formalizar um contrato para vender uma call ou put contra as suas posições longas/curtas existentes em ações.
Em cada separador ser-lhe-á pedido que defina os critérios de seleção, após o qual deverá clicar no botão Atualizar para gerar a lista de contratos adequados. Para editar um contrato, clique no ícone do lápiz.

Rollover de opções

Para evitar a entrega de opções vencidas e opções sobre futuros, deve prorrogar ou fechar as posições antes do final do último dia de negociação antes do vencimento.
Utilize a função Rollover de opções para identificar rapidamente quais os contratos da sua carteira que se aproximam do vencimento e alterá-los por opções semelhantes com uma data de vencimento posterior.

O campo de descrição contém listas suspensas a partir das quais pode selecionar critérios de transferência.

Clique em Atualizar para ver a lista de contratos adequados pelos quais pode alterar a opção prestes a vencer.

O ícone do lápis ao lado dos nomes das opções permite-lhe realizar alterações no contrato selecionado.

OptionTrader e o comércio de opções na plataforma Trader Workstation

Selecione o tipo de ordem e, se desejar, um deslocamento de preço, e depois clique em Criar ordens.

Os spreads de calendário são mostrados na Gestão de ordens. Revise e envie.



Ferramenta de venda de opções

Venda calls contra posições longas, puts contra posições curtas, ou combine-as em collars utilizando a ferramenta "Venda de opções", que mostra todas as suas posições longas/curtas existentes.



Recentemente estiveram disponíveis as opções do tipo Collar, pelo que agora pode vender calls e comprar puts contra posições longas ou comprar calls e vender puts contra posições curtas. Simplesmente marque ambas as caixas: Vender calls cobertas e Comprar puts protetoras na secção Descrição. Dependendo da sua escolha, serão adicionadas novas colunas.

A secção Descrição contém listas suspensas para definir rapidamente os critérios de seleção.

Clique em Atualizar para ver a lista de contratos que cumprem com os seus parâmetros.

O TWS calcula quantos contratos criar dependendo das suas posições longas/curtas atuais em ações e determina como distribuí-los entre as subcontas do assessor.

Criação de ordens. As ordens serão mostradas no painel "Operações".

Revisão e envio.

Construção do gráfico de volatilidade

Pode ver uma representação gráfica da volatilidade do subjacente.
Na janela do gráfico, na barra de ferramentas, clique no ícone "Parâmetros do gráfico" e na lista O que mostrar selecione como fonte de dados principal ou secundária a volatilidade histórica, a volatilidade implícita, o interesse aberto ou o volume de opções.



A nossa ferramenta comercial OptionTrader permitirá dar um passo em frente aos operadores que operam com opções.