Les marchés s'envolent en raison des retards tarifaires, des évaluations d'entreprises et des nouvelles géopolitiques
Dernières nouvelles du marché boursier
• L'introduction par Trump d'un report de l'introduction de tarifs douaniers élevés pour 75 pays (pour eux, il reste 10 %) a provoqué un regain d'enthousiasme sur le marché. Les indices boursiers américains ont grimpé comme une fusée.
Le Nasdaq 100 a enregistré sa plus forte hausse en une journée depuis 2001 (+12%). Au fait, à cette époque, le marché était baissier et la croissance était due à la suppression des positions courtes.
Dans la matinée, les contrats à terme sur les indices boursiers américains sont en baisse de 1% - une correction normale après le rallye d'hier de 8 à 12%.
Les prix du pétrole ont augmenté à 61-65 dollars.
L'or est à nouveau à 3 140 $. Bitcoin testé à 82 000 $
• Les actions asiatiques et les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté jeudi, rejoignant un rallye de soulagement déclenché par un retard de 90 jours dans la plupart des nouveaux tarifs américains, mais le revirement de politique ne s'est pas étendu à la Chine, où une escalade de la guerre commerciale annonçait davantage de problèmes pour les marchés.
En effet, le dollar a eu du mal à conserver ses gains de la nuit, en particulier face au yen et au franc suisse, valeurs refuges, et les contrats à terme sur actions américaines ont chuté après une brève hausse initiale, ce qui pourrait être un avertissement potentiel d'une baisse de la confiance des investisseurs dans l'économie américaine.
• Comme le disent les économistes de JP Morgan, ce n’est « que la fin du début » et la guerre commerciale américaine est loin d’être terminée.
Les indices de Wall Street ont enregistré leur plus forte hausse quotidienne en pourcentage depuis une décennie, stimulés par le soulagement que le commerce mondial ne soit plus complètement fermé après le dernier revirement du président américain Donald Trump sur les tarifs douaniers.
Mais l'impasse entre les deux puissances commerciales mondiales a radicalement changé, Trump portant un coup direct à la Chine en augmentant les droits de douane sur les importations chinoises à 125 %, contre 104 % à compter de mercredi. La Chine a augmenté les droits de douane supplémentaires sur les produits américains à 84 % et imposé des restrictions à 18 entreprises américaines.
En revanche, le Vietnam, grand bénéficiaire de la stratégie « Chine Plus Un » des fabricants mondiaux visant à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement, a annoncé jeudi avoir conclu un accord avec les États-Unis pour entamer des négociations sur un pacte commercial.
• Les actions chinoises ont ouvert sur une note positive jeudi, l'indice Hang Seng de Hong Kong augmentant de 4% alors même que le yuan est tombé à son plus bas niveau en plus de 17 ans. Certains analystes attribuent cette hausse aux espoirs de négociations entre les deux plus grandes économies du monde, ainsi qu'au soutien apporté aux marchés et à l'économie par Pékin.
• La vague de ventes massives d'obligations s'est également stabilisée jeudi, les rendements des bons du Trésor américain ayant baissé après que les ventes massives des séances précédentes ont ravivé les craintes d'instabilité sur le plus grand marché obligataire du monde.
• Trump : Au fil du temps, j’envisagerai la possibilité d’exempter certaines entreprises américaines du paiement des droits de douane. / Il s’agit probablement d’Apple.
• Amazon annule certains produits en provenance de Chine suite aux tarifs douaniers. / Fermetures d’usines et hausse du chômage à venir en Chine. Pékin n’a aucun moyen de réagir : soit parvenir à un accord avec Trump, soit commencer une agression contre Taïwan (mais ils avaient auparavant parlé d’être prêts pour 2027).
• DAL a informé Airbus qu'elle ne paierait pas de droits sur les nouveaux avions./ Cela constituera une perte pour Airbus.
• Google a ajouté un assistant IA à son service Sheets. Vous devez activer les fonctions dans le menu Generative AI sur le site Web de l'espace de travail, puis Gemini vous aidera à créer automatiquement des formules complexes, à générer des textes, à effectuer des analyses de données, à classer les informations et à fournir des généralisations.
• Goldman Sachs avait initialement prédit davantage de pertes boursières et une récession, mais a ensuite retiré ses prévisions.
Les économistes de la banque s'attendaient à ce que les tarifs douaniers de Trump aggravent la récession et fassent chuter les marchés boursiers. Historiquement, les récessions s’accompagnent souvent de baisses plus importantes des cours des actions et de baisses plus importantes des taux de la Fed.
Mais après que Trump a suspendu les tarifs douaniers pendant 90 jours, ils ont retiré leurs prévisions.
• Les réserves mondiales d’uranium pourraient s’épuiser d’ici 2080. Si la demande d’énergie nucléaire continue de croître. Le monde doit immédiatement investir massivement dans l’extraction de l’uranium pour répondre à la demande croissante d’énergie nucléaire. - Un rapport de l'Agence pour l'énergie nucléaire et de l'Agence internationale de l'énergie atomique./ Habituellement, ces prévisions à long terme servent de prétexte pour trouver de l'argent.
• Le 7 avril, Strategy (MSTR) a déposé le formulaire 8-K auprès de la SEC, indiquant que si le prix du BTC continue de baisser, la société pourrait être obligée de commencer à vendre du BTC de son bilan pour rembourser ses dettes.
• Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, a lancé une nouvelle fonctionnalité. Les utilisateurs pourront acheter des pièces via Apple Pay ou Google Pay.
• VanEck : Les premiers signes apparaissent indiquant que le BTC évolue d'un actif spéculatif vers un instrument monétaire fonctionnel.
En particulier dans les économies qui cherchent à contourner le dollar et à réduire leur dépendance aux systèmes financiers dirigés par les États-Unis.
• Les ports américains encombrés de voitures importées après les hausses de tarifs douaniers.
Certains sont déjà pleins à craquer et dans quelques semaines, la situation des postes d'amarrage pourrait devenir critique - FT.
• Le SP500 entre dans une zone où les investisseurs à long terme voudront acheter, déclare Goldman Sachs.
• La Banque de Lituanie a infligé une amende de 3,5 millions d'euros à Revolut, mais n'a trouvé aucune preuve de blanchiment d'argent, a réagi le service de presse de Revolut dans un commentaire écrit.
Les commentaires ne concernent que l’amélioration des systèmes de contrôle. L'amende ne représente que 0,38% du revenu annuel de l'entreprise (929 millions d'euros), bien que la loi prévoie des amendes allant jusqu'à 10%.
• Les investisseurs dans les ETF de crédit ont perdu 25,7 milliards de dollars au cours de la semaine dernière. C'est la plus grosse perte de l'histoire pour ce groupe - FT.
Les vendeurs à découvert gagnent 159 milliards de dollars en 6 jours, alors que les actions chutent - Bloomberg
• L’escalade de la guerre commerciale a provoqué une chute de plus de 10 % du marché boursier américain. Plus forte baisse du marché depuis 2022.
• Le chef du Trésor américain n'a pas exclu le retrait des actions chinoises des bourses américaines. La décision appartient à Trump - Bessent.
• Le yuan chinois a clôturé les échanges à son plus bas niveau depuis 17 ans. En réaction à l’escalade de la guerre commerciale avec les États-Unis, alimentée par Donald Trump.
Bessent exhorte la Chine à ne pas dévaluer le yuan
Durant le premier mandat de Trump, la banque centrale chinoise a activement affaibli le yuan par rapport au dollar pour atténuer le coup porté à l'économie par les tarifs douaniers, ce qui a irrité Trump.
• Bessent : « Je m'attends à ce que le marché obligataire se calme. Je ne pense pas qu'il y ait quoi que ce soit de systémique dans le désendettement du marché obligataire. La déréglementation devrait permettre aux banques d'acheter davantage de bons du Trésor. »
• OpenAI envisage d'acquérir la startup io Products. Elle a été fondée par l'ancien directeur de la conception d'Apple, Jony Ive, et le PDG d'OpenAI, Sam Altman. L'accord pourrait valoir au moins 500 millions de dollars, selon The Information.
• Google (GOOG) verse de l'argent supplémentaire à ses employés pour les empêcher de rejoindre des concurrents - Business Insider L'entreprise est obligée d'utiliser des conditions « agressives » pour retenir les spécialistes.
• AMG Critical Minerals a approuvé la construction d'une usine de production de chrome à New Castle, aux États-Unis. Le transfert de la production vers les USA a-t-il commencé ?
AMG Critical Materials NV est une société métallurgique néerlandaise spécialisée dans la production de métaux spéciaux, de produits métallurgiques techniques et de fours à vide.
• L'Arabie saoudite annonce la découverte de 8 nouveaux gisements de pétrole et de gaz - SPA.
• Google (GOOGL) a dévoilé sa dernière puce d'IA, l'Ironwood TPU, conçue pour améliorer les capacités d'inférence.
Disponible en deux configurations, la puce vise à accélérer le traitement des modèles d'IA dans les centres de données, répondant à la demande croissante d'infrastructures d'IA.
• L’administration Trump a révoqué les licences spéciales accordées à BP (BP) et Shell (SHEL) pour des projets gaziers au Venezuela, ce qui a eu un impact sur l’économie de Trinité-et-Tobago. Cette décision s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par les États-Unis pour isoler le Venezuela et fait suite à des actions similaires contre d’autres entreprises.
• La révocation des licences affecte des projets essentiels aux exportations de GNL de Trinidad, d'une valeur de 3,6 milliards de dollars.
• Peabody Energy (BTU) réexamine son accord d'acquisition des activités charbonnières d'Anglo American après un incendie dans une mine australienne.
L'incident a incité Peabody à reconsidérer ses options tout en poursuivant les discussions avec Anglo American pour évaluer l'impact.
• Un juge fédéral a rejeté une action collective contre Bristol Myers Squibb (BMY) qui accusait la société de maintenir un monopole sur son médicament contre le myélome multiple Pomalyst.
Le tribunal a jugé que les plaignants n'avaient pas réussi à prouver une violation des lois antitrust, permettant à Bristol Myers de continuer à fonctionner sans entrave juridique.
• Les actions d'Apple (AAPL) continuent de chuter alors que la Chine augmente les tarifs douaniers sur les produits américains.
• Walmart (WMT) a maintenu ses prévisions de croissance des ventes malgré l'incertitude tarifaire. L’entreprise prévoit de traverser cet environnement difficile en se concentrant sur les investissements stratégiques et en maintenant la flexibilité opérationnelle.
• Les actions pharmaceutiques chutent alors que Trump annonce des tarifs « importants » pour l'industrie
• Les livraisons de Volkswagen au premier trimestre ont augmenté de 1,4 %, tirées par presque tous les marchés. Au premier trimestre, Volkswagen a livré 2,13 millions de véhicules.
• Trump : Le marché obligataire est une beauté. J'ai suivi le marché obligataire. Rappelons que le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans est d’abord tombé à 3,9 % par an, puis a grimpé à 4,5 % et est maintenant à 4,3 %.
• Trump : Au fil du temps, j’envisagerai d’exempter certaines entreprises américaines du paiement des droits de douane. Il s’agit probablement d’Apple.
• Le rapport sur l'inflation américaine de mars doit être publié jeudi, même s'il aura probablement moins d'importance pour les marchés, car les données couvrent principalement la période précédant la dernière série de tarifs douaniers importants de Trump.
Toutefois, cette surprise positive pourrait se révéler négative, dans la mesure où elle ne serait qu’un précurseur des fortes hausses de prix qui se produiront lorsque les tarifs seront pleinement mis en œuvre.
Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés jeudi :
- Actualités tarifaires.
- Données sur l'inflation aux États-Unis (mars).
Examens fondamentaux actuels
• Trump : « Compte tenu du manque de respect manifesté par la Chine envers les marchés mondiaux, j'augmente par la présente les droits de douane imposés à la Chine par les États-Unis d'Amérique à 125 %, avec effet immédiat. À un moment donné, et j'espère dans un avenir proche, la Chine se rendra compte que l'époque où elle spoliait les États-Unis et d'autres pays n'est plus tenable ni acceptable. » D'autre part, et compte tenu du fait que plus de 75 pays ont appelé les représentants des États-Unis, dont le Département du Commerce, le Département du Trésor et le Bureau du Représentant américain au Commerce, à négocier une résolution des questions en discussion concernant le commerce, les barrières commerciales, les droits de douane, la manipulation des devises et les droits de douane non monétaires, et que ces pays, à ma demande, n'ont pris aucune mesure de rétorsion contre les États-Unis, j'ai autorisé une PAUSE de 90 jours et une réduction substantielle des droits de douane réciproques pendant cette période. Merci de votre attention !
• La Chine est convaincue qu'elle gagnera la guerre commerciale avec les États-Unis et affirme qu'elle « se battra jusqu'au bout » - The Economist.
• Les États-Unis planifient un éventuel conflit avec la Chine, - NYT.
• La Chine a publié un livre blanc sur les relations commerciales et économiques avec les États-Unis.
La Chine appelle au dialogue avec les États-Unis pour résoudre les différends commerciaux - Xinhua
Selon les prévisions préliminaires, le volume des échanges commerciaux entre la Chine et les États-Unis pourrait diminuer de 80%, selon le président de l'OMC.
• Décision de la Chine d'imposer des droits de douane de 84 % sur les produits américains :
Pour les consommateurs :
- Les prix vont augmenter : les produits en provenance des États-Unis (voitures, équipements, nourriture) deviendront plus chers.
- Moins de choix : Certaines marques américaines pourraient quitter le marché.
Pour les commerçants et les entreprises :
- Moins d'exportations : les entreprises américaines pourraient réduire leurs ventes en Chine, ce qui affectera leurs revenus.
- Volatilité du marché : les tensions croissantes créent de l’incertitude pour le commerce mondial.
- Évolution de l’offre : les entreprises peuvent rechercher de nouveaux marchés et fournisseurs.
• L’UE impose des droits de douane sur 21 milliards d’euros de marchandises américaines. Les nouveaux droits affecteront le soja, le poulet et les motos et entreront en vigueur par étapes à partir du 15 avril. La décision fait suite au précédent tarif américain de 25 % sur l'acier et l'aluminium européens.
• Musk utilise l'IA pour trouver les ennemis de Trump parmi les responsables - Reuters. L'équipe DOGE utilise également l'application Signal pour communiquer, ce qui viole les réglementations fédérales sur les archives car les messages peuvent disparaître après un certain temps.
• Trump appelle le Congrès à adopter un projet de loi de réduction d’impôts. Les Américains se débarrassent des produits des rayons des magasins en raison des tarifs douaniers massifs imposés par Trump.
• Les citoyens tentent en masse de s’approvisionner en un maximum de produits à longue durée de conservation : haricots, conserves, farine, céréales, huile, etc. Ou peut-être s’agit-il du plan astucieux de Trump pour stimuler l’économie et collecter des impôts grâce à l’activité des consommateurs ?
• Scott Bessent, secrétaire au Trésor américain : Wall Street s’est enrichie en quatre décennies. « Les quatre prochaines années seront au tour de Main Street. »
« Main Street jouera désormais un rôle clé dans la création d’emplois, l’attraction des investissements et la restauration du rêve américain. »
• Les États-Unis envisagent d'apporter une aide financière aux agriculteurs alors que les mesures de rétorsion de la Chine menacent les exportations.
• Nous réduirons la dette nationale de 1% par an - Le secrétaire au Trésor américain Bessent.
• Les alliés européens exhortent les États-Unis à éviter les réductions de troupes de choc - Bloomberg.
• Le parti d'extrême droite AfD a pris pour la première fois la première place d'un sondage. Selon un sondage de l'institut Ipsos, le soutien au bloc conservateur CDU/CSU, vainqueur des élections allemandes du 23 février, a chuté de cinq points de pourcentage à 24 %, tandis que le parti populiste de droite Alternative pour l'Allemagne a gagné trois points pour atteindre 25 %.
• L'Allemagne va mettre fin aux programmes fédéraux d'accueil des réfugiés et n'en créera pas de nouveaux, - Reuters. Les réfugiés en question sont ceux qui bénéficient du programme de réinstallation de l'ONU, la plupart d'entre eux venant de Turquie, d'Egypte, de Jordanie ou du Kenya, ou de Libye via le Rwanda.
• Deutsche Bank : « Si la vente massive sur le marché des bons du Trésor se poursuit, la Fed devrait immédiatement intervenir et stabiliser le déficit de la demande de dette par le biais d'un QE d'urgence. Nous ne voyons pas d'autres options. »
• L'ancien secrétaire au Trésor américain Summers : « Il semble que nous nous dirigions vers une grave crise financière. »
• Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase (JPM), a suggéré que les problèmes tarifaires actuels ne sont pas comparables à la crise financière de 2008. Il a souligné la nécessité de progresser dans les accords commerciaux pour stabiliser le marché, reconnaissant que de tels accords prennent du temps. Dimon a souligné l'importance de renforcer les relations commerciales avec l'Europe pour contrer l'influence de la Chine et de la Russie, notant qu'un ralentissement de la croissance économique est attendu, même si les défauts de paiement n'ont pas encore augmenté de manière significative.
Le PDG de JP Morgan entend des « discussions sur la récession » et voit la récession comme une issue probable.
Il n'a pas encore vu de défaut de paiement, mais il faut s'attendre à ce que cela se produise.
• Kashkari de la Fed : le risque d'affaiblissement des anticipations d'inflation semble avoir considérablement augmenté. La politique monétaire se resserre d’elle-même, réduisant ainsi la nécessité d’augmenter les taux. Nous traduisons : les risques d’inflation diminuent. Ce qui est logique compte tenu de l’effondrement des prix du pétrole. Cela signifie que les chances que la Fed baisse ses taux augmentent.
• Ministre indien du Commerce : Les fabricants indiens et américains touchés par les pratiques commerciales déloyales de la Chine
• Trump a signé un décret visant à restaurer la construction navale aux États-Unis et à réduire l’influence de la Chine sur l’industrie maritime mondiale.