Conseguenze dei dazi statunitensi, crollo delle azioni dei semiconduttori, eventi aziendali e geopolitici

Ultime notizie di borsa

• Ieri il mercato azionario ha perso un po' del suo lustro. E questo è deludente per gli investitori che speravano in una continuazione del rally di lunedì.
È interessante notare che i media specializzati sono inondati di notizie negative sul mercato azionario, anziché ottimistiche. Forse questa ondata romperà la diga e le azioni continueranno a scendere.
L'anello più debole ora sono i semiconduttori. Tuttavia, ieri anche i leader del settore XLC e XLF sono scesi. Osserviamo il rialzo del PLTR.
Stamattina tutto è calmo sui mercati.

• Dai dati economici agli utili aziendali, l'impatto previsto dei dazi del presidente Donald Trump è finalmente sotto gli occhi di tutti, ma gli investitori azionari non sembrano troppo preoccupati. I dati hanno mostrato che il settore dei servizi statunitense ha iniziato a rallentare a luglio, a fronte di ulteriori cali dell'occupazione e del maggiore aumento dei costi di produzione in quasi tre anni. Insieme allo scioccante rapporto sull'occupazione di venerdì, ciò ha riacceso i timori di stagflazione e ha messo la Federal Reserve in una situazione difficile.

• I risultati finanziari statunitensi, sebbene generalmente positivi nel secondo trimestre, stanno iniziando a mostrare un impatto più chiaro dei dazi. Caterpillar ha avvertito che i dazi statunitensi potrebbero costarle fino a 1,5 miliardi di dollari quest'anno, e Yum Brands, la società madre di Taco Bell, ha avvertito di costi più elevati e di una minore domanda da parte dei consumatori.

Anche le azioni di Advanced Micro Devices, produttore di chip per l'intelligenza artificiale, hanno registrato ricavi deludenti nel settore dei data center, facendo scendere le sue azioni del 6,6% nelle contrattazioni after-hours.

Questo è uno dei motivi per cui i mercati azionari sono diventati cauti: gli investitori sono alle prese con una battaglia tra redditi elevati e dazi. A giudicare dall'impressionante rally delle azioni in seguito ai dati sull'occupazione negli Stati Uniti, sembra che acquistare durante il calo abbia ancora senso.

• Vendita di azioni OpenAI: in un'altra grande notizia del giorno, OpenAI, il creatore di ChatGPT, è nelle prime trattative per una possibile vendita secondaria di azioni, valutando l'azienda intorno ai 500 miliardi di dollari, secondo Reuters.

• In Asia, la maggior parte dei titoli azionari è scesa, ma Giappone e Australia hanno sovraperformato, salendo di circa lo 0,6%. I future di Wall Street si sono ripresi dalle perdite precedenti, con i future del Nasdaq in rialzo dello 0,1% e i future dell'S&P 500 in rialzo dello 0,2%. I future delle azioni europee sono destinati ad aprire in rialzo, con i future dell'EUROSTOXX 50 in rialzo dello 0,3%.

I tassi di cambio sono rimasti pressoché invariati e il dollaro ha faticato a riprendersi dal calo causato dalla crescita occupazionale di venerdì. Tutti gli occhi erano puntati sul candidato di Trump alla guida del Consiglio della Federal Reserve.

• Trump ha affermato che una decisione verrà presa entro la fine della settimana, escludendo il Segretario al Tesoro Scott Bessent come candidato per sostituire l'attuale Segretario Jerome Powell, il cui mandato termina a maggio 2026.

• Il mercato dei titoli del Tesoro si sta preparando per un'asta da 42 miliardi di dollari in obbligazioni decennali, dopo che l'asta triennale di martedì non ha avuto successo.

• Le azioni indiane si preparano alla volatilità a causa della minaccia tariffaria di Trump - BBG
La rupia indiana ha toccato un nuovo minimo storico nei confronti del dollaro USA a causa delle minacce tariffarie di Trump.

• La Casa Bianca sta preparando un ordine esecutivo che imporrebbe multe alle banche che interrompono i servizi ai clienti per motivi politici, compresi i conservatori e le società di criptovalute, — WSJ.

• Trump ha accusato JP Morgan e Bank of America di discriminarlo.
In questo contesto, ieri le azioni bancarie sono scese in media dell'1%.

• Le più grandi società di intermediazione di Wall Street avvertono i clienti dei crescenti rischi di un calo del mercato azionario, - Bloomberg.

• Le banche centrali hanno acquistato altre 166,5 tonnellate di oro nel secondo trimestre del 2025, il 41% in più rispetto alla media del periodo 2010-2021.
In totale, per la prima metà dell'anno, la cifra è già di 415 tonnellate, il terzo volume più grande della storia. La domanda rimarrà elevata: il 95% degli enti regolatori prevede un'ulteriore crescita delle riserve auree.

• A luglio, gli addetti ai lavori di sole 151 società dell'indice S&P 500 hanno acquistato le proprie azioni,
il livello più basso almeno dal 2018.

• Tesla e Musk sono stati citati in giudizio per aver nascosto i rischi per la sicurezza del Robotaxi.
Gli azionisti hanno intentato una causa accusandoli di frode finanziaria per aver nascosto i rischi delle auto a guida autonoma, in particolare del Robotaxi.
La causa arriva dopo i test di giugno in cui le auto a guida autonoma hanno mostrato comportamenti pericolosi, tra cui eccesso di velocità, frenate brusche e manovre rischiose.

• Google lancia il modello Genie 3 AI in grado di generare ambienti interattivi in tempo reale.

• Secondo fonti interne, manca solo un mese al lancio dell'iPhone 17.
• 9 settembre - annuncio ufficiale e presentazione
• 12 settembre - inizio dei preordini
• 19 settembre - inizio delle vendite al dettaglio

• Nonostante il divieto imposto dal GENIUS Act sui pagamenti di interessi sulle stablecoin, Coinbase e PayPal continuano a offrire ricompense su USDC e PYUSD, - Decrypt
Entrambe le società affermano di non essere emittenti e che le ricompense vengono pagate tramite la condivisione dei ricavi della piattaforma, non tramite tassi di interesse, e pertanto non sono soggette al divieto.

• La SEC ha pubblicato una guida contabile provvisoria che consente di classificare alcune stablecoin interamente garantite dal dollaro come equivalenti di cassa.

• AWS ha integrato TON (The Open Network). Ora analisti e sviluppatori possono esplorare transazioni, NFT, attività DEX e token in un formato strutturato e gratuito. I dati vengono generati dal progetto TON-ETL e aggiornati quotidianamente da TON Studio tramite i servizi AWS (Athena, RDS, EKS).

• Nvidia ha ora il 76-78% dei suoi dipendenti milionari, con circa la metà di loro con un patrimonio superiore a 25 milioni di dollari.
I dati sono il risultato di un sondaggio condotto sul 10% dei dipendenti (3.000 su 30.000).

• Toyota e Honda prevedono un calo degli utili a causa dei dazi e del rafforzamento dello yen, secondo Reuters.
Gli analisti prevedono un calo del 31% dell'utile operativo per Toyota e del 36% per Honda, rendendolo il peggior trimestre per Toyota in due anni.
Tuttavia, lo yen si è nuovamente indebolito a luglio, quindi la reazione del mercato potrebbe essere più calma.

• Il petrolio è sceso ai minimi di luglio mentre
i mercati attendono chiarezza da Trump sulle misure contro India e Cina per l'acquisto di petrolio russo.

• Gli utili di Aramco calano per il decimo trimestre consecutivo a causa della debolezza del petrolio - BBG
La politica tariffaria statunitense ha avuto un impatto limitato sulla domanda globale di petrolio, i consumi continuano a crescere - CEO di Saudi Aramco.

• Secondo una ricerca di Goldman, le azioni delle società europee che hanno deluso le aspettative sugli utili sono quelle che hanno subito il calo maggiore in questo trimestre.

• Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo su PLTR da 98 a 155 dollari, mantenendo il rating a "Equalweight".
Gli analisti sono rimasti colpiti dai risultati del secondo trimestre, citando le capacità uniche di Palantir nell'integrazione dei dati, nella creazione di ontologie di intelligenza artificiale, nell'automazione dei flussi di lavoro e nell'implementazione efficiente di soluzioni in produzione.
Le azioni di PLTR sono salite dell'8% ieri dopo il rapporto, raggiungendo un nuovo massimo storico di 176 dollari.

• Il capitale privato sta perdendo slancio. Nel primo trimestre, il volume di attrazione è diminuito del 35% su base annua e i prestiti privati potrebbero registrare il peggior anno dal 2018, - Bloomberg.

• Per la prima volta in 6 anni, OpenAI ha rilasciato due interessanti modelli gratuiti in open source,
installabili su un computer di casa.

• xAI di Elon Musk ha lanciato Grok Imagine, un generatore di immagini e video con una modalità "piccante".
Gli abbonati a SuperGrok (30 dollari al mese) hanno avuto la possibilità di creare immagini e video "espliciti".

• Durov: La prima società pubblica che investe in TON è apparsa sulla borsa statunitense: le azioni VERB.
La società cambierà nome in TON Strategy.
L'attuale capitalizzazione è di 27 milioni di dollari.
Secondo Durov, la società investirà 558 milioni di dollari in Toncoin e incrementerà le sue posizioni. TON è già diventato la base economica di Telegram, ed è utilizzato per pubblicità, pagamenti e NFT.
/ Biglietto della lotteria o spazzatura?

• Le aziende cinesi scelgono gli Stati Uniti per le IPO - Reuters.
Nella prima metà del 2025, 36 aziende cinesi sono entrate nelle borse statunitensi, il che è già vicino alla cifra record di 64 IPO per tutto il 2024.
La stragrande maggioranza di esse lo fa tramite SPAC, veicoli speciali per entrare rapidamente nel mercato senza il tradizionale lungo processo di IPO.

• PG&E (PCG) è salita dell'8% in due sessioni.
La società si è impegnata a non ricorrere più alla diluizione per finanziare il suo programma di investimenti da 63 miliardi di dollari, utilizzando le tariffe e il debito esistenti per finanziarlo.
Si aspetta che i nuovi progetti di rete ridurranno ulteriormente le bollette dei clienti a partire dal 2027, nonostante un probabile aumento dei costi complessivi dell'elettricità in California.

• Intel (INTC, +3,5%) è stata declassata a "BBB" (outlook negativo)
da Fitch, citando la debole domanda di PC, l'intensa concorrenza di AMD (AMD) e NXP (NXPI) e gli ingenti investimenti in nuovi stabilimenti. Per riconquistare il suo rating, Intel deve aumentare la quota di mercato e i margini.

• Berkshire Hathaway (BRK.B, +1%) sta ridistribuendo il suo portafoglio.
Ha riacquistato 106 milioni di dollari in azioni Sirius XM (SIRI) (il pacchetto ha superato i 124 milioni di azioni) e venduto 230 milioni di dollari in azioni DaVita (DVA) alla vigilia del suo rapporto.

• Pfizer (PFE, +5%) è stata una piacevole sorpresa.
L'utile è stato di 0,78 dollari per azione (+0,21 dollari rispetto al consenso), il fatturato è stato di 14,65 miliardi di dollari (+8% su base annua). Ha rivisto al rialzo le previsioni per l'intero anno e confermato il piano di riduzione dei costi a 4 miliardi di dollari all'anno a partire dal 2027.

• Duke Energy (DUK, 0%) vende il 19,7% delle sue attività in Florida a Brookfield (BN) per 6 miliardi di dollari.
Il ricavato sarà utilizzato per aumentare le spese in conto capitale in Florida e ripagare il debito della holding. L'utile del secondo trimestre ha superato le aspettative; le prospettive a medio termine rimangono invariate.

• Alcon (ALC, -3%) acquisisce STAAR Surgical (STAA) per 28 dollari ad azione (premio del 51%, operazione ≈ 1,5 miliardi di dollari).
La chiusura è prevista entro 6-12 mesi; promette di incrementare gli utili a partire dal secondo anno di acquisizione. Le azioni STAA sono già in rialzo del 45%.

• BWX Technologies (BWXT, +18%) ha alzato le sue previsioni di vendita per il 2025 a 3,1 miliardi di dollari
dopo essersi aggiudicata un contratto da 2,6 miliardi di dollari con la Marina Militare statunitense per moduli reattori.
Nel secondo trimestre, il fatturato è aumentato del 12%, l'EBITDA del 16%.

• Axon (AXON, +16%): la domanda di piattaforme cloud e analisi basate sull'intelligenza artificiale per la polizia ha incrementato i ricavi del secondo trimestre del 33%.
L'azienda ha aumentato le sue previsioni di vendita per il 2025 a 2,73 miliardi di dollari e ha annunciato il suo più grande contratto con un cliente di una megalopoli.

• Exxon Mobil (XOM, 0%) torna in Libia.
Ha concordato con la NOC di esplorare congiuntamente i blocchi offshore e il bacino della Sirte.

• First Quantum (FQVLF) riceverà 1 miliardo di dollari da Royal Gold (RGLD) sotto forma di un flusso di oro verso il giacimento di Kansanshi (Zambia).
Royal riceverà circa 12.500 once nel 2025; FQM rafforza la liquidità senza nuovo debito.

• TSMC (TSM) fa causa ai dipendenti per le perdite di tecnologia a 2 nm,
afferma "tolleranza zero"

• Synchrony (SYF) acquisirà il portafoglio di carte commerciali di Lowe's (LOW) (0,8 miliardi di dollari). La transazione si concluderà nel primo semestre del 2026; SYF sarà l'emittente esclusivo.

• SentinelOne (S) acquisisce Prompt Security
per fornire la gestione del rischio per l'intelligenza artificiale generativa per la piattaforma Singularity.

• Figma (FIG) è in calo dopo l'IPO.
Il titolo ha aperto il 31 luglio a 85 dollari. Il 1° agosto è salito a quasi 143 dollari. E al mattino era già scambiato a 78 dollari.
Gli analisti raccomandano di "mantenere" le azioni: il boom dopo l'IPO si è esaurito e la valutazione appare sopravvalutata.

• Le azioni AMD scendono del 6% la mattina dopo la pubblicazione del rapporto.

Altri titoli questa mattina dopo gli utili:
ALAB +16%.
ANET +13%.
CPNG +2%.
AMGN -1%.
RIVN -5%.
MOS -7%.
SNAP -15%.
SMCI -16%.

Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati mercoledì:
- Vendite al dettaglio nell'Eurozona per giugno
- Asta dei titoli del Tesoro USA a 10 anni
- Risultati degli utili di Disney, Uber e McDonald's

Revisioni fondamentali attuali

• Il Ministero del Lavoro giapponese ha proposto di aumentare il salario orario minimo medio di 63 yen, portandolo a 1.118 yen (7,60 dollari l'ora al tasso di cambio attuale).
L'aumento del 6% sarebbe il più grande dal 1978 e supererebbe il record del 5% registrato lo scorso anno.

• Schiff: "Un taglio dei tassi a settembre è tutt'altro che garantito, con i dati sull'inflazione che probabilmente saranno superiori alle attese alla prossima riunione della Fed. Inoltre, il fatto che i mercati stiano recuperando terreno sulle aspettative di un taglio dei tassi non fa che rendere tale scenario meno probabile. Un'inflazione più forte compensa una crescita occupazionale più debole".
Goldman Sachs sottolinea che il mercato sta sottovalutando il potenziale di un taglio dei tassi da parte della Fed.
La banca prevede tre tagli di 25 punti base a settembre, ottobre e dicembre, con altri due nella prima metà del 2026.
Un rinvio dei tagli è possibile se l'inflazione aumenta o il mercato del lavoro si riprende.
Anche un taglio di meno 50 punti base a settembre è possibile se la disoccupazione torna a salire.

• Bilancia commerciale USA (giugno) = -60,2 miliardi di dollari (previsto -62,6 miliardi di dollari / precedente -71,70 miliardi di dollari)
USA (luglio):
S&P Composite PMI = 55,1 (previsto 54,6 / precedente 52,9).
S&P Services PMI = 55,7 (previsto 55,2 / precedente 52,9).
ISM Services PMI USA (luglio) = 50,1 (previsto 51,5 / precedente 50,8).

• Indicatori dell'attività economica dell'Eurozona:
PMI dei servizi dell'Eurozona (luglio) = 51,0 (previsto 51,2/pop. 50,5).
PMI dei servizi della Germania (luglio) = 50,6 (previsto 50,1/pop. 49,7).

• Regno Unito:
S&P Global Services PMI (luglio) = 51,8 (previsione 51,2/pop. 52,8).
Giappone (luglio).
Servizi PMI = 53,6 (prec. 51,7).
Composito PMI = 51,6 (prec. 51,5).

Indicatori di inflazione dell'Eurozona:
PPI m/m = 0,8% (previsto 0,9% / pop. -0,6%).
a/a = 0,6% (previsto 0,5% / pop. 0,3%).

• La Danimarca ha ridotto di quattro volte le sue previsioni di crescita del PIL a causa di problemi presso la sua azienda più grande, Novo Nordisk.
La scorsa settimana, Novo Nordisk ha ridotto le sue previsioni di vendite e utili per la seconda volta quest'anno a causa della crescente concorrenza e della comparsa negli Stati Uniti di analoghi dei suoi popolari farmaci per la perdita di peso Wegovy e Ozempic.

• Trump:
- "Se i prezzi dell'energia scenderanno abbastanza, Putin smetterà di uccidere"
- "L'India è il paese con i dazi più alti, nelle prossime 24 ore gli Stati Uniti aumenteranno i dazi sui prodotti indiani a causa dell'acquisto di petrolio russo"
- "Posso usare il posto vacante di Kugler per scegliere il prossimo presidente della Fed. Warsch è un candidato forte. Anche Hassett, ma ce ne sono altri due che sto prendendo in considerazione"
- "Un dazio del 35% sull'UE in caso di insolvenza"
- "Prima un piccolo dazio sui prodotti farmaceutici, che potrebbe salire al 150-250% in un anno."
- "Presto farò un annuncio su semiconduttori e chip."
- Trump ha detto che gli piacerebbe, ma probabilmente non lo farà, ricandidarsi alla presidenza degli Stati Uniti.
- "Loro [l'UE] ci hanno dato 600 miliardi di dollari da investire in quello che vogliamo. Non c'è niente da restituire. Non è un prestito."

• L'UE sta preparando sanzioni contro la Cina per la fornitura di componenti per droni alla Russia - Politico.
La Cina, seguendo l'India, ha respinto le richieste degli Stati Uniti di interrompere gli acquisti di petrolio dalla Russia, - AP, citando una dichiarazione del Ministero degli Esteri cinese.
/ Cosa dirà l'India stessa? Se la Cina si rivelasse l'unico grande finanziatore della guerra russa, potrebbe diventare più accomodante.

• Gli Stati Uniti e la Russia hanno la stessa quantità di testate nucleari, ma gli Stati Uniti hanno più portaerei schierate e spendono sette volte di più per le forze nucleari, riporta Forbes, citando i dati dello Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI).

• Gli Stati Uniti stanno introducendo un deposito cauzionale per i visti per turisti e uomini d'affari provenienti da diversi paesi.
Nell'ambito del nuovo programma pilota, i richiedenti provenienti da paesi con alti tassi di superamento della durata del visto dovranno versare un deposito cauzionale da 5.000 a 15.000 dollari per ottenere un visto B-1 o B-2. Il deposito verrà restituito se lo straniero lascia il paese nei tempi previsti.

• Molti democratici descrivono il loro partito come "debole" o "inefficace", secondo un nuovo sondaggio che rileva un crescente pessimismo tra i sostenitori democratici — The Hill.

• Temendo la concorrenza di Cina e Russia, gli Stati Uniti annunciano la costruzione di un reattore nucleare sulla Luna — Politico. Secondo la NASA, queste misure mirano a garantire la leadership degli Stati Uniti nella nuova fase della corsa allo spazio.

• Moldavia. La leader della regione separatista della Gagauzia, Eugenia Gutsul, è stata condannata a sette anni di carcere in regime di regime generale.
È stata riconosciuta colpevole di finanziamento illegale del partito Shor, da lei rappresentato.

• Le autorità iraniane intendono modificare la denominazione della moneta nazionale, rimuovendo quattro zeri dal rial.
La commissione economica del parlamento ha già approvato le disposizioni generali del disegno di legge, che stabilisce che la nuova moneta manterrà il suo nome precedente e che un nuovo rial sarà pari a 10.000 rial di quelli attuali. È diviso in 100 gerani.

• Panama taglia l'ossigeno alla "flotta ombra" russa: le petroliere con più di 15 anni non saranno più registrate.
Secondo una dichiarazione dell'Amministrazione Marittima di Panama, a partire da agosto il Paese cesserà di registrare le petroliere con più di 15 anni.
Inoltre, ogni tre mesi l'Amministrazione Marittima di Panama effettuerà ulteriori ispezioni per verificare la conformità ai requisiti di certificazione di tutte le navi battenti bandiera panamense.
Si tratta del secondo più grande registro di navi commerciali al mondo.

• Il governo giapponese sta finalmente ponendo fine a decenni di restrizioni sulla produzione di riso.
Il Primo Ministro Shigeru Ishiba ha affermato che gli agricoltori saranno ora incoraggiati a piantare di più per rispondere in modo flessibile alla domanda e garantire un'offerta stabile.
/ L'umanità ha un enorme potenziale di crescita, sviluppo e miglioramento della qualità della vita, man mano che l'intelligenza artificiale sostituisce i burocrati in tutto il mondo. La situazione peggiorerà?