9月にもFRB利下げ、パウエル議長交代の可能性、企業や地政学の株式市場ニュース
最新の株式市場ニュース
• 昨日の株式市場は上昇に転じ、株価指数は1～2%上昇しました。同時に、米国債と金も価格が上昇し、ドルは下落しました。これはドルの流動性の存在を示しています。
市場ムードも楽観的です。AI
チップを筆頭とする成長株が成長を牽引しました。
今朝の先物市場は落ち着いています。
• 市場は米国発の悪いニュースの明るい面を見出そうと苦戦しており、失望的なデータがドナルド・トランプ大統領が切望する連邦準備制度理事会（FRB）の利下げという経済の「ロケットエンジン」を始動させると予想している。CMEフェドウォッチによると、9月の利下げ確率は現在約94%で、先週の63%から上昇している。市場参加者は年末までに少なくとも2回の0.25%ポイントの利下げを予想している。
金曜日の非農業部門雇用者数データが期待外れで株式市場が暴落し、トランプ大統領が伝達役を解任して労働統計局長を解任し、数日以内に後任を任命すると約束したことで、この可能性は急上昇した。
米国における制度的独立性は、短期的な賭けとなりつつある。FRB議長のアドリアナ・クーグラー氏の早期退任により、トランプ大統領は後任を選出できるようになり、中央銀行政策という堅苦しい世界に党派心が入り込むことへの懸念が高まっている。
• アジア市場もウォール街の上昇に追随し、MSCIアジア太平洋株指数（日本を除く）は0.4%上昇しました。韓国のKOSPIは1%上昇し、ベトナム株は過去最高値付近で取引されました。
• アジアの回復力: 本日発表されたアジア地域の二大経済大国のデータは、トランプ大統領による貿易相手国の製品に対する関税の無秩序な導入による悪影響の中でも、サービス部門が回復力を見せていることを示した。
日本では、S&Pグローバルのサービス業購買担当者景気指数（PMI）が7月に53.6となり、6月の51.7から上昇し、2月以来の大幅な伸びとなった。中国のサービス業活動は先月、1年以上ぶりの急速な拡大を記録した。
• 本日、欧州全域で7月の購買担当者景気指数（PMI）が多数発表される予定です。
• 米国では第2四半期決算シーズンが終わりに近づいているが、投資家は依然としてウォルト・ディズニーやキャタピラーなど大手企業からの今週の決算発表を熱心に待っている。
株式先物は欧州および米国市場で上昇を示しており、地域全体のユーロ・ストックス50先物は0.13％上昇、S&P500 e-minis先物は0.14％上昇した。
• 香港上場の中国ETFは株価調整の中で過去最高の資金流入を記録 - BBG
• バークシャー・ハサウェイ（BRK-B）は、総資産の30%を現金で保有しており、これはウォーレン・バフェット氏の会社史上最高水準です。/
しかし、バフェットの名声は薄れつつあります。BRKの株価は、例年週末に発表される四半期決算を受けて昨日3%下落しましたが、市場全体は2%上昇しました。
• 3,200人の従業員からなるボーイング・ディフェンス労働組合は、1996年以来初めてストライキを行う準備を整えている。
ボーイング（BA、+0.2%）はストライキの準備ができているとし、代替計画を完全に実行したと述べた。
• 米国の関税攻撃後、中国がブラジル産コーヒーの輸入に門戸を開く - ロイター
米国がブラジル産コーヒー輸入に50%の関税を課した後、中国は直ちに183社の新たなブラジル企業の市場参入を許可した。
• XiaomiはオープンAI音声モデル「MidasHenglm-7b」を発表しました。
これは同社の自動車および家庭用技術を補完するもので、テキスト以外のAIツール開発分野における競争をさらに激化させるでしょう。 - Bloomberg
• アルトマン：「今後数ヶ月の間に、新モデル、新製品、新機能など、多くのリリースを予定しています。
ご不便をおかけする場合がございますが、ご理解のほどよろしくお願いいたします。いくつかの課題はありますが、私たちがご用意している製品にご満足いただけると確信しております。」
• 人間の認知能力を持つAIは5～10年後に登場するかもしれない ― DeepMind（GoogleのAI部門）のCEO。/
AIは感情知能も持つようになるのだろうか？もしそうなれば、最初に打撃を受けるのはOnly Fansモデルだろう。そして、一部の国ではこれらのモデルからの税金が受け取れなくなるだろう。
• Apple（AAPL）は、ChatGPTの簡素化された代替手段を開発中です。これは、Siri、Safari、SpotlightなどのApple製品を通じて世界中の知識にアクセスすることに重点を置いたものです（ET）。/
Appleの問題は、長年にわたるNVIDIAに対する恨みです。その結果、AppleはNVIDIAのAIチップを購入せず、他のチップがAppleの足かせとなっています。つまり、人間の恨みや決断がAAPLの株主に数十億ドルの損害を与えているのです。
• Tetherは、USDT取引手数料が無料となる独自のPlasmaブロックチェーンを立ち上げる予定です。
/ 現在、Tether取引の80%は、Tron（TRC-20）、Ethereum（ERC-20）、BNB Chain（BEP-20）の3つのブロックチェーンで行われています。
• Solana上の分散型アプリケーション（DApps）は、2025年上半期に16億ドルの収益を生み出し、
2024年の同時期の4倍に相当します。
• 暗号通貨はゲーム市場に300億ドルの付加価値をもたらすだろう - アナリスト。
2024年版カジノ世界市場レポートによると、2028年までに世界のゲーム市場は暗号通貨の導入により300億ドル以上成長する可能性がある。
特に、暗号カジノと分散型プラットフォームの分野が成長している。
• マスク氏：「Metaから優秀なエンジニアの多くが既にxAIに入社しており、今後も引き続き入社する予定です。しかも無報酬です。」
/ ザッカーバーグ氏はOpenAIからAIスペシャリストを「引き抜き」。マスク氏もMetaからエンジニアを「引き抜き」？
私たちは興味深い時代に生きています。
• テスラの株主総会は、マスク氏への9,600万株（290億ドル）相当の報酬パッケージを承認しました。
総会自体は11月6日に開催されます。
マスク氏への報酬に関する新たな合意により、テスラを取り巻く不確実性は払拭されるでしょう。- Wedbush。TSLA
は+2%。
• ゴールドマン：OPEC+はOECD諸国の在庫増加により原油増産を一時停止する。
• Google (Alphabet) は年間純利益 1,160 億ドルで、世界で最も収益性の高い企業になりました。
/ 同時に、同社の従業員数はわずか 183,000 人です。
• BPはブラジル沖で過去25年間で最大の石油・ガス田を発見した。
• 上位7社以外の利益は減少しています。バンク・オブ・アメリカは、米国の投資適格企業（エネルギーと金融を除く）の年間利益成長率を3.7%と推定しています。
しかし、上位7社を除くと1.0%の減少となり、成長の大部分が少数の巨大テクノロジー企業によるものであることが改めて証明されています。
• 数千軒のホテルがBooking.com（BKNG、+1.7%）を相手取り、20年間にわたる損害賠償
を求めて訴訟を起こしている。1万軒以上のヨーロッパのホテルが、2004年から2024年にかけて強制的な価格設定を行ったことに対する賠償を求めて、このオンライン旅行ポータルを相手取った集団訴訟を起こした
。当時、ホテルは自社のウェブサイトでBooking.comよりも安い客室を提供することが許されていなかった。
この訴訟は、いわゆる「ベストプライスルール」が独占禁止法に違反するとの2024年の欧州司法裁判所の判決を受けてのものだ。
• Verb Technologyは、TON上でトレジャリー戦略を持つ初の上場企業となるため、5億5,800万ドルの私募を発表しました。
投資家には、Kingsway Capital、Vy Capital、Blockchaincom、Ribbit Capitalが含まれます。VERB
は115%上昇しました。
• ピーター・ティール氏が出資する仮想通貨取引所Bullishが米国でのIPOを申請したとロイター通信が報じた。
ティッカーシンボルはBLSH。
• Lyft（LYFT、+3%）は百度（バイドゥ）と提携し、欧州でロボタクシーを展開する。
空飛ぶタクシー事業者のJoby Aviation（JOBY、+19%）は、Blade Air Mobility（BLDE、+17%）の旅客事業を1億5000万ドルで買収する
。これは稀有なWin-Winの提携と言える。
• CTAはEURUSDのロングポジションを決済し始めている。BofA
の分析によると、最も積極的なCTAは過剰なロングポジションを決済し始めているものの、市場参加者の大多数は依然としてロングポジションを維持している。
• RTX Corp.（RTX、+0.4％）は、国防総省全部門の物流に関する500億ドル/2020年のDLA包括契約を獲得し
、主要防衛サプライヤーとしての地位を固めました。
• CoreCard（CCRD、-0.2%）：Apple（AAPL）がクレジットカードをJPMorgan（JPM）に移行する可能性あり
→ 主要顧客を失うリスクあり。CCRDはEuronet（EEFT）も買収。
• ボーイング（BA）は、貨物システムをサポートするため、2030年まで陸軍と8億8,300万ドルの契約を締結しました。
• VinFast（VFS、+2.4％）がインドの工場に5億ドルを投資（年間15万台のEV）→南アジアとMEAへの参入。
• UBS（UBS）がクレディ・スイスの買収を完了、司法省に3億ドルを支払う。引当金は第3四半期の利益に戻る。
• エナジャイザー（ENR、27%増）、売上高は3.4%増の7億2500万ドル、利益率は44.8%。
• ウェイフェア（W、+13%）EPSは0.87ドル（連結では0.54ドル増）、売上高は32億7000万ドル、米国での売上は5.3%増。
• PLTRの株価は報道を受けて今朝4%上昇した。
• 今後60日間でS&P500が10%下落するリスクをヘッジするためのオプションの需要は、2023年5月以来の高水準に達した。
火曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- フランスの6月の工業生産
- フランス、ドイツ、ユーロ圏、英国の7月の購買担当者景気指数
- 欧州の決算：ディアジオ、BP、ドイツポスト、テレコムイタリア
- 米国の決算：キャタピラー、ファイザー、ヤム・ブランズ、マリオット・インターナショナル、フォックス・コーポレーション
現在のファンダメンタルレビュー
• EUはトランプ大統領が今週、自動車への関税引き下げと航空機部品など一部工業製品の免除を発表すると予想している - BBG。
• スイス政府は、現在米国に対する報復措置は検討しておらず、米国に対しより魅力的な貿易協定条件を提示する意向を示した。/ トランプ大統領は、スイスに対し、まず医薬品の価格を下げるよう要求している。
• 中国は西側諸国の兵器関連企業への重要な希土類鉱物の供給を停止し、米国の防衛生産に打撃を与えている。
米国防総省の部品8万点以上が中国が管理する鉱物に依存している。これは米中貿易関係の悪化の兆候であり、中国によるロシアからのエネルギー購入に対する二次制裁の脅威への対応とみられている。
• ブラジルとインドはトランプ大統領の脅しを無視し、ロシアからの原油購入をやめないと、中国版環球時報が報じている。
中国とインドにとって、対ロシア制裁によって大幅な割引価格でロシア産原油を購入することは、まさに「金」となった。安価な炭化水素のおかげで、両国の経済は他国に対して非市場的な優位性を得ている。
しかし、インドとブラジルが米国の圧力に抵抗できる能力は極めて限られている。そして中国は、希土類金属の供給を拒否することで、脅迫を行っている。
• 米国の制裁を受けているブラジル最高裁判所長官は、ボルソナロ大統領を自宅軟禁とした。/ トランプ大統領は明らかにこれを快く思わないだろう。しかし、彼にできることは何もない。
• インド最大の石油精製会社であるインド石油公社（IOC）は、米国、カナダ、中東から9月渡しの原油を700万バレル購入したと、
複数の市場筋がロイター通信に語った。2
人の関係筋によると、この量は例年より多く、ロシア産原油の代替も一因となっている。
• トランプ大統領、新たな記録を樹立：
米国は7月に296億ドルの関税を徴収し、過去最高を記録した。
トランプ大統領は、新たな輸入関税による収入を低所得者・中所得者層への配当として再分配できると述べた。
• 「中国は台湾侵攻の準備を進めている」と台湾の外交部次官はスカイニュースに語った。/
中国は長年にわたり準備を進めてきた。しかし、中国が台湾を軍事的に征服する能力のピークは、近づいているか、あるいはすでに到達している。今のところ、西側諸国はゆっくりと、しかし確実に、ロシア・ウクライナ戦争の教訓を学ぼうとしている。
• 鉱石原料の長期的不足により、中国の銅製錬所は記録的な生産量から削減を余儀なくされ
、政府は業界の過剰生産能力削減に向けた取り組みを強化している - ブルームバーグ
• ガーディアン紙はトランプ大統領の精神状態に疑問を呈している。
同紙の記者アダム・ゲバット氏は、大統領が頻繁に会話の筋道を失い、事実を忘れ、意味不明な発言をしていると指摘している。
精神科医のリチャード・フリードマン氏は、このような集中力散漫で反復的な発言をする患者には神経精神医学的検査を勧めると述べた。ホワイトハウスはトランプ大統領の精神状態に関するいかなる疑念も否定している。トランプ大統領は実際には、一つの発言の中で正反対のことを言っている。
しかし今のところ、それはむしろ失禁のように見える。つまり、一方では自分が言いたいことを言い、他方では他人が聞きたいことを言っているのだ。
• トルコはシリアとの包括的軍事協力協定の締結に向けて準備を進めている。
同国に3つのトルコ軍基地（アイドゥンリク）を設置することが想定されている。/
トルコはシリアからロシアを追い出した。エルドアン大統領はプーチン大統領に対して小さな勝利を収めた。
• 国連安全保障理事会は、イスラエル人人質問題に関する緊急会合を開催する。
イスラエルのテレビ局チャンネル12は、イスラエル政府がガザ地区の恒久占領を決定したと報じている。ドイツ首相官邸のトルステン・フライ氏は、ガザ地区の飢饉の主犯はハマスだと述べた。
「現在、ガザ地区には飢饉を防ぐのに必要な量をはるかに上回る人道支援が毎日届けられている」
• ドイツ人の59%は、攻撃を受けた際に武器でドイツを防衛する準備ができていない。
フォルサ社会学研究所は西ドイツ住民1,002人を対象に調査を実施し、その結果はRNDメディアグループによって発表された。
しかしながら、2025年にはドイツ軍への入隊者数は2024年の同時期と比較して28%増加すると予想されている。
現在、ドイツ連邦軍には約18万3,100人の現役軍人がおり、これは昨年より約2,000人増加している。
• トランプ大統領の支持率低下を受け、国連は7億ドル以上の支出を削減し、改革を計画 ― ブルームバーグ。
アントニオ・グテーレス事務総長の計画では、支出と人員を20%削減し、37億ドルの予算は2018年以来の最低水準となる。約3,000人の雇用が削減される見込みだ。
• トランプ政権のハセット顧問：
「労働統計局（BLS）のデータは極めて信頼性が低いものとなっている。
雇用統計を透明化することで、データを現代化する必要がある。
データの大幅な変更には明確な説明が必要だ」。
レイ・ダリオ氏もBLSの改訂の必要性を支持した。
• スコット・ベセント米財務長官は、パウエル議長の後任が間もなく選出されることを確認した。
「非常に質の高い候補者リストを作成中です。なお、空席は2つあります。」
• モルドバでは、ドドン氏が他の親ロシア派指導者と連携し、選挙への参加を認められた。
モルドバでは、中央選挙管理委員会が愛国選挙ブロック（愛国選挙ブロック、BEP）の議会選挙への参加を正式に登録した。この連合には、親ロシア派のイーゴリ・ドドン元大統領率いる社会党、モルドバの心党、モルドバの未来党が含まれている。
モルドバでは、ガスプロムの子会社へのガス供給ライセンスが取り消された。
モルドバは、モルドバガスへのガス供給ライセンスを取り消し、その機能を国営企業エネルゴコムに移管した。
• 韓国、北朝鮮との国境にある「宣伝資産」を解体 - 聯合ニュース。
同省は、この措置は南北関係の緊張緩和に向けた「実際的措置」の一環だと説明した。同時に、韓国政府は、こうした措置が軍の戦闘態勢に影響を与えることはないと強調している。
• ヘルシンキでは、道路が狭くなり、運転者の邪魔になるような形で木が植えられました。その結果、年間事故は1件も発生しませんでした（Politico）。
さらに、フィンランドの首都では最高速度が時速30kmに引き下げられ、新たに70台のスピードカメラが設置され、警察の監視も強化されました。/
参考になった経験はありますか？どう思いますか？
• 中国サービス業PMIは予想を上回る52.6（予想50.4、全体50.6）。