パウエルFRB議長の演説、マイクロソフトとメタの好調なレポート、地政学と株式ニュース

最新の株式市場ニュース

• 米連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り政策金利を4.25～4.5%に据え置きました。FRB
の2人の理事が0.25%の利下げを支持しました。これほど意見が分かれたのは1993年以来初めてです。
パウエル議長の演説は厳しいものでした。9月の利下げ確率は63%から41%に低下しました。1か月前は95%でした。

• 昨日の株価は、FRB議長の講演と9月の利下げの可能性低下を受け、小幅下落しました（S&P 500は0.12%下落）。半導体は楽観的な市場心理を支えました。S
&P 500とナスダック100先物は、MSFTとMETAの発表を好感し、今朝は平均1%上昇しました。
米ドルは上昇し、ドル指数はほぼ100に回復しました。7月初旬の96でした。ドルは2022年以来の好調な週を迎えています。
貿易協定とステーブルコインは、米国とドルの優位性を強化しています。

• 日本銀行が予想通り政策金利を据え置いたことを受け、円は本日0.6%上昇しました。市場はインフレ予想の上昇を予想しており、上田総裁の講演も間もなく予定されています。トレーダーは今年、利上げが再び議題に上がると予想しています。

• 第2四半期決算シーズンの半ば、ナスダック先物はマイクロソフトとメタ・プラットフォームズの好決算を受けて1.3%上昇した。米ドルは2カ月ぶりの高値を付けた後、横ばいとなり、今年初の月次上昇に転じる見込みだ。「決算シーズンは好調で、それが米国株が上昇を続けている主な理由だが、関税の負担はまだ本格的には感じられていない」と、インベスコ・シンガポールのグローバル・アジア太平洋市場ストラテジスト、デビッド・チャオ氏は述べた。

• MSCIアジア太平洋株指数（日本を除く）は0.7%下落したが、4ヶ月連続の上昇を見込んでいた。香港株式市場は下落を主導し、7月の公式PMIデータが予想を下回ったことを受けて1.1%下落した。

• ドナルド・トランプ米大統領が銅に50%の関税を課すと発言したことを受け、銅先物は19.4%下落した。

• トランプ大統領が韓国からの輸入品に15%の関税を課すと発表したことを受け、韓国ウォンは0.1%上昇した。韓国は米国のプロジェクトに3,500億ドルを投資し、1,000億ドル相当の米国製エネルギーを購入する予定だ。この発表は、トランプ大統領が米国がいわゆる「解放記念日関税」を課す前に貿易協定を締結するよう設定した8月1日の期限を前に、急いで締結された一連の貿易政策協定の最新のものだ。

• トランプ大統領はまた、ブラジルからの製品と海外からの低価値貨物の両方を対象とする一連の関税発表を行った。

• 欧州市場の早朝取引では、地域別の先物は0.2%上昇。ドイツのDAX先物は0.2%上昇、FTSE先物は新たな企業利益とインフレ指標の発表を控えて0.1%上昇した。

• ChatGPT に「学習モード」が追加されました。
学習と学習機能では、次のことが可能です。
- あらゆる情報を段階的に説明します。
- あなたのレベルに合わせて学習をカスタマイズします。
- 宿題の写真を分析します。
すべてのユーザーが無料でご利用いただけます。

• ザッカーバーグ氏は公開書簡の中で、Metaはすべての人のための「パーソナルスーパーインテリジェンス」を作りたいと述べた。

• Apple (AAPL) は1ヶ月で4人目のAIスペシャリストを失った。全員がMeta (META) に移籍した - Bloomberg

• Telegramは投稿による有料検索をテスト中です。制限を設け、スターへの課金も行います。
この新機能により、すべてのチャンネルでキーワードによる投稿検索が可能になります。

• ジェフリーズは、AppleがiPhone 18の価格を値上げすると予想している。

• ドイツ銀行：外国人投資家はすでに米国株全体の18％を保有＝過去最高。

• ホワイトハウスは、新CFTC長官の指名を保留にしました。これは、長官のチームがPolymarketとPredictItのプラットフォームに関する機密情報を要求しているためです。また、候補者は現在、両社の競合企業であるKalshiの取締役を務めています。/
CFTC — 米商品先物取引委員会。米国の商品取引所を監督します。

• トヨタ自動車（TM、-1%）は2025年上半期に過去最高の世界販売台数を記録したとブルームバーグが報じた。
トヨタの販売台数は7.4%増の550万台となった。生産台数は8.8%増加し、特に日本国内の生産台数は約20%増加した。

• トレーダーは、1ドル150円を超えるレートを予想し、米ドル/円のコールオプションを購入しているとブルームバーグが報じた。
日銀が年内に利上げを実施する確率は74%と推定されているが、米国による日本製品への新たな関税導入により、日銀は利上げを待つ可能性もある。

• 中国の投資家は金を担保とした上場投資信託から現地株に切り替えているようだとブルームバーグは伝えている。

• メルセデス・ベンツの利益は、米国の関税の影響で半分以上減少しました。
2025年第2四半期のメルセデス・ベンツの利益は約27億ユーロで、前年同期比55.8%減少しました。

• Revolutは米国のライセンスを取得するために米国の銀行を買収することを検討している。

• テスラはLGエナジーと43億ドルのバッテリー供給契約を締結しました。
このバッテリーは自動車用ではなく、米国のエネルギー貯蔵システムに使用される予定です。

• グラクソ・スミスクライン（GSK、+3%）は、ワクチンの需要が堅調な中、予想を上回る業績を報告した。

• アディダス、予想を上回る第2四半期の利益を報告

• ダノンは第2四半期の業績が予想を上回ったと発表しました。同社は、誰もが積極的にヨーグルトを消費し、プロテインシェイクで流し込んでいると報告しました。

• テスラ（TSLA）+ LGエネルギーソリューション = エネルギー貯蔵用LFPバッテリーに関する43億ドルの契約（2027～30年）。

• サムスン電子（SSNLF）との165億ドルの半導体契約後、同社は中国への依存を減らしている。

• ボーイング（BA、0%）は年間30億ドルのFCF目標を再確認。第2四半期は過去最高の150機を納入、737/787の生産を増強し、防衛関連受注も増加。

• ブッキング・ホールディングス（BKNG、+0.4%）は業績予想を上方修正しました。
予約件数は8%増、売上高は16%増で、欧州とアジアが牽引しています。AIと代替宿泊施設への投資は継続しています。

• イタリアの独占禁止当局がMeta Platforms (META)を調査中：
WhatsAppへのAI統合により、ユーザーを自社のエコシステムに「閉じ込める」可能性がある。

• スターバックス（SBUX、0％）は、8月までに全米の店舗でグリーンエプロンサービスを開始し、2026年までに5億ドルを人員に投資する。中国からの客足は過去最高を記録

• マラソンデジタル（MARA、0%）：
年末までにハッシュレート目標75 EH/s、ビットコイン準備金＞5万、インフラ拡張後の第2四半期の収益記録。

• ヒューマナ（HUM、+12%）は予想を上回り、メディケア・アドバンテージの減少にもかかわらず、2025年のEPS予想を上方修正した。

• シーゲイト（STX、-3%）：第4四半期の売上高は前年同期比30%増、利益率は過去最高。自社株買いを再開し、クラウド大手によるニアラインドライブの需要が急増。

• アルトリア（MO、+4%）は市場予想を上回り、
通期EPSレンジを維持。オーラルケアが紙巻きタバコの落ち込みを相殺

• ジェネラック（GNRC、+20%）：第2四半期の売上高は+6%。
ガイダンスを更新 - 2025年には2～5%の成長、関税は予想より低い。

• ペトロブラス（PBR、+1%）：第2四半期の生産量は8%増加。
中国への輸出は増加しているものの、サービスコストも上昇している。

• GEヘルスケア（GEHC、-8%）：第2四半期の売上高は3.3%増。
米国と欧州での需要増。2025年のガイダンスは上方修正され、売上高とEPSのさらなる成長が見込まれる。

• 2025年第1四半期のステーブルコイン取引量はVisaの約2倍でした。6
兆ドルを突破しました。— Bitwise。Visa
はすでに2億ドルを超えるステーブルコイン取引を処理しています。
私たちはステーブルコインに真の可能性を見出しています。— Visa CEO。

• CoinbaseはJPMorganと提携しました。
この提携により、ユーザーはCoinbaseでクレジットカード決済を行い、ChaseポイントをUSDCに交換できるようになります。

• 米国はロッキード・マーティン（LMT、0%）とTHAAD迎撃ミサイルの製造に関する新たな契約を締結しました。
この追加契約は20億ドル以上となり、契約総額は100億ドル以上増加します。

• イーロン・マスク氏の会社がナッシュビルにトンネルルートを建設。
ボーリング・カンパニーは、民間資金で建設された10マイル（約16キロメートル）の地下システムでダウンタウンと空港を結ぶ計画だ。

• 銅先物は昨日19%下落しました。
これは他のベースメタルにとってマイナス要因となり、銀は1.6%、プラチナは3.8%、パラジウムは1.8%下落しました。
金は0.4%下落しましたが、ドルは1%以上上昇しました。
銅は下落しました。これは、トランプ大統領の輸入関税に精錬銅が含まれないことが理由です。

• Figma（FIG）の新規IPO価格は33ドル。
直近の上限である30～32ドルを上回っています。
市場は本日、取引開始直後からFIG株の急騰を予想しています。市場が40ドル、50ドル、60ドル、…80ドルとどこで始まるのかはまだ分かりません。

• アンビック・マイクロ（AMBQ）の株価は昨日、IPO後67%急騰しました。
初値は38ドルで、IPO価格の24ドルを大きく上回りました。最高値は48.43ドル、終値は41.80ドルでした。

プレマーケットレポート後の株価
MSFT +8%
META +11%
QCOM -5%
ARM -9%
LRCX -5%
HOOD -1%
EQIX +0%
CVNA +16%
CP +1%
AEM +3%
ALL -0%
PSA -1%
F -2%
FICO -1%
CTSH -2%
PRU -0%
EBAY +11%

木曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- 米国の決算：Apple、Amazon.com、Mastercard。
- 欧州の決算：Shell、Unilever、British American Tobacco、ロンドン証券取引所グループ。
- ドイツのデータ：6月の輸入物価、7月の失業率、7月の消費者物価指数（CPI）速報値、および7月のHICP。
- フランスのデータ：7月の消費者物価指数（CPI）速報値、6月の生産者物価指数。
- ユーロ圏のデータ：6月の失業率。

現在のファンダメンタルレビュー

• ドイツGDP指標：
前期比 -0.1%（予想 -0.1% / 人口 0.4%）。
前年比 +0.4%（予想 +0.2% / 人口 0.0%）。
• ユーロ圏 - GDP（2025年第2四半期予想）。
前期比 +0.1%（予想 0% / 前回 +0.6%）。
前年比 +1.4%（予想 +1.2% / 前回 +1.5%）。
• 米国 - ADP非農業部門雇用者数（7月） = +104K（予想 +77K / 前回 -34K -23K）。
米国 - GDP（2025年第2四半期予想 - 速報値） = +3% 前期比 +2.5%（予想 +0.5% / 前回 -0.5%）。

• トランプ大統領はパウエル議長に対し、インフレは見られずGDPは好調だと述べ、再び利下げを要請した。
第2四半期の米国GDP成長率は、主に輸入のプラス寄与によるものだった。
米国 - 6月住宅販売保留件数＝前月比-0.8%（予想+0.2%、前回+1.8%）。

• トランプ対インド政策。インドは常に軍事装備の大部分をロシアから購入しており、中国と並んでロシアにとって最大のエネルギー購入国である。しかし、誰もがロシアにウクライナでの軍事行動の停止を望んでいる。これは全くインドにとって利益にならない！
そこで、8月1日からインドは25%の関税に加え、上記の措置に対する罰金を支払うことになる。

韓国、米国に15%の輸入関税を支払う トランプ大統領：米国は大韓民国との完全かつ包括的な貿易協定に合意した。協定では、韓国が米国に3,500億ドルを移転し、米国が所有および管理し、大統領である私が選択する投資を行うと規定されている。さらに、韓国は1,000億ドル相当の液化天然ガス（LNG）またはその他のエネルギー製品を購入し、その投資目的のために多額の資金を投資することに同意している。トランプ大統領は、ブラジルからの製品に50%の関税を課す命令に署名した。この命令は7日以内に発効する。
民間航空機とその部品、アルミニウム、スズ、木材パルプ、エネルギー製品、肥料は撤退対象品目リストに含まれており、10%の税金が課される。

• ベッセント米財務長官は火曜日、制裁対象となっているロシア産原油の更なる購入は、議会で審議中の法案により高関税の対象となると中国当局に警告したと述べた。しかし、中国はエネルギー主権を守ると表明している。 - RTRS/ この法案はまだ法律化されていない。

• 8月29日より、米国は国際郵便ネットワークを通じて発送される800ドル以下の輸入品に対するデミニミス（軽微な関税）優遇措置を廃止します。
これらの輸入品には全額関税が課せられます。
第一段階では、これらの輸入品は、1品目あたり80ドルから200ドルの一時的な一律関税を含む、新たな二段階関税体系の対象となります。
トランプ大統領によるデミニミス（軽微な関税）の抜け穴の閉鎖は、TemuとSheinにとって大きな問題となるでしょう。両社はこの抜け穴を利用して、関税を支払わず、厳格な検査も通過せずに、何百万もの低額の荷物を米国消費者に直接送ってきました。

• 130万人の米国労働者の強制送還（トランプ氏の計画）は、2026年のGDPの1.2%以上の経済損失と、インフレ率の0.5～0.6%の押し上げにつながる可能性があると、ピーターソン研究所は指摘する。
最も大きな打撃を受けるのは、
雇用労働者の42%が不法移民である農業、
建設業（13.7%）、
ホテル・飲食業（7.1%）である。

• アラブ諸国は、ハマスに対しガザ地区における権力の座から退くよう求めている。
エジプト、カタール、サウジアラビア、ヨルダンは、イスラム過激派組織ハマスに対し、ガザ地区における支配を終わらせ、国際社会の支援を得て武器をパレスチナ自治政府に引き渡すよう求める文書に署名した。

• EUはイスラエルに対する制裁を課すことに失敗した。
ドイツとイタリアは、この取り組みを阻止する上で重要な役割を果たした。

• ドイツの一人当たり公的債務はピークに達しました。
連邦統計局によると、ドイツの公的債務は2024年末までに2.6%増加し、約2兆5,100億ユーロに達する見込みです。
一人当たりでは3万62ユーロで、前年より669ユーロ増加しました。一人当たり公的債務が3万ユーロの大台を超えたのは初めてです。

• ノルウェー、イギリス、ウクライナを含む欧州防衛同盟の創設構想。私は秋にこの構想の推進を開始し、EU首脳に対し、軍隊の戦闘即応態勢を整えるための2030年までの行動計画を提示する予定です。 - EU防衛宇宙政策担当委員、アンドリウス・クビリウス

• ドイツは航空機と装甲車両の大量発注を準備している – ロイター通信。

• ポーランドはEUに対し、軍事化のために450億ユーロの拠出を要請した。
ワルシャワは自費での防衛強化を断念し、EU軍事化基金から450億ユーロの拠出をEUに要請した。これは、2030年までの欧州軍事建設計画に割り当てられた利用可能な資金のほぼ3分の1に相当する。

• ポーランドはウクライナ産穀物の不足により深刻な問題を抱え始めています。
ポーランドのターミナルは空っぽですが、メンテナンスに数百万ドルを費やしています。港湾や輸送会社の雇用は危機に瀕しています。一方、ルーマニア、ドイツ、トルコはウクライナ産穀物を受け入れ、積み替えることで利益を上げています。
ポーランドへの輸入停止は、輸送部門や港湾企業の人員削減の脅威となっています。

• パスポートへのスタンプは不要に：EUへの入国のための新しいシステムが10月12日より施行されます。
国境通過はデジタル記録されます。このシステムは生体認証データ（特に指紋と顔画像）を収集し、パスポートへのスタンプ押印を段階的に完全に置き換えていきます。

• 欧州は記録的な水準でLNGを輸入し続けています。
4月以降のLNG輸入量は480億立方メートルを超えています（Gas Infrastructure Europe）。

• ロシアは秋にもモルドバを掌握する意向だと、マイア・サンドゥ大統領は述べた。
モルドバ最高安全保障会議の会合がキシナウで開催され、同国のマイア・サンドゥ大統領はロシアによる議会選挙への介入の可能性を警告したとTV8が報じた。

• シフ氏：「今後、人々がインフレについて考える時、バイデン氏やカーター氏さえも思い浮かべなくなるだろう。トランプ氏はインフレの大統領として歴史に名を残すだろう。」

• 中国は、西洋の技術がなくても機能する国内の AI エコシステムの構築に向けた取り組みを強化している — WSJ。

• ポーランドはアメリカの関税による損失を22億ドルと見積もった。

• イランはGPSを放棄し、中国の北斗システムに置き換える計画。