人工智能的新机遇、美联储理事变动、股市新闻和地缘政治

最新股市新闻

• 昨日美国股市开盘上涨约1%，但收盘跌幅接近于零。银行股领跌。信贷组合的恶化是导致跌幅的原因之一。苹果
公司（AAPL）涨幅居前——预计新款iPhone将于9月上市。
上午，美国股指期货上涨0.3%。
加密货币正在上涨，ETH领涨，目前已非常接近近期高点。

• 美国总统唐纳德·特朗普提名斯蒂芬·米兰出任美联储主席的提名已成定局，投资者正在等待参议院的确认，以确定他是否会在9月份的美联储会议上投票。
继上周美联储主席阿德里安娜·库格勒意外辞职后，特朗普周四任命了经济顾问委员会主席，以填补美联储理事席位最后几个月的空缺。由于米兰获得参议院批准的可能性仍不确定，这一消息周五并未引起市场任何反应。这位经济学家呼吁对美联储的治理进行全面改革。但有一点是肯定的：如果米兰加入美联储，他很可能会投票支持降息。即使是作为临时理事，他的任命也可能为特朗普提供一条更直接的途径，以实现其放松货币政策和控制全球最强大央行的目标。

特朗普还表示，白宫正在继续寻找候选人，以填补从 2 月 1 日开始的 14 年美联储理事会任期，并且还在考虑继任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的人选，鲍威尔的任期将于 2026 年 5 月 15 日结束。

彭博新闻社周四报道称，美联储主席克里斯托弗·沃勒被认为是下一任美联储主席的领先候选人，他已经与特朗普团队成员会面，团队成员对他印象深刻。

• 东京关税过剩问题已解除。东京贸易谈判代表在华盛顿举行会谈后表示，美国政府周四承诺修改总统令，取消对日本商品的重叠关税，以纠正他所称的“令人尴尬的”疏忽。

在这些讨论中，赤泽良生呼吁美国商务部长霍华德·卢特尼克和财政部长斯科特·贝森特确保上个月达成的对日本进口产品征收15%关税的协议不会加诸于牛肉等其他需缴纳更高关税的产品。关税过剩的解除提振了东京股市，并推动东证指数周五首次突破3000点的关键心理关口，这得益于一系列强劲的盈利报告。

• 科技投资者软银集团报告第一季度恢复盈利后，其股价上涨近 11%。

OpenAI 发布了 GPT-5，可供所有人免费使用（有限制）。
它是一个混合人工智能系统，而非单一模型。它是一个由六个模型组成的系统，配备一个智能路由器，可以独立分析查询并选择最佳模型。Altman
表示：“GPT-4 就像学生一样，而 GPT-5 就像与博士专家对话。”
该模型被称为市场上最好的编码（我们正在等待真正的评论）。
该模型已被训练使用不同的工具和文件执行多步骤任务，而不会在冗长的上下文中迷失方向。
它几乎不会产生幻觉。
在用户盲目评分答案的 LMArena 上，GPT-5 获得了第一名，超过了 o3 和 Gemini 2.5 Pro。

• 埃隆·马斯克两周前表示，他的 Grok 4 Heavy AI 已经比当前的 GPT-5 更智能，现在更是锦上添花。
据他介绍，Grok 4 在 ARC-AGI 测试中的表现优于 GPT-5。

• 特朗普签署行政命令，允许将加密货币和私人资产纳入401(k)退休账户。
特朗普任命斯蒂芬·米兰博士（Dr. Stephen Miran）为美联储主席，任期至2026年1月31日，并将继续寻找永久继任者。
美联储目前拥有三票支持降息。
米兰博士的论文尤其引起了华尔街的关注，该论文质疑强势美元对美国经济的益处。

• 美国国会目前正在审议的《比特币储备法案》包含一项关于黄金重估的条款。
这意味着黄金以美元计价的官方价值将上升，这可能会增强美联储的资产负债表，并在不直接发行的情况下部分贬值政府债务。此举可以被视为在债务压力下稳定金融体系的另一种途径。

• 粉丝通过 Patreon 向内容创作者捐赠了 100 亿美元。
该服务最近庆祝了其成立 10 周年——这是该平台自成立以来收集和转移的捐款总额。

• 特朗普：“我们将对芯片征收100%的关税，对所有进口到美国的半导体征收100%的关税。唯一豁免的是那些承诺在美国生产的企业。”

• 乌克兰和俄罗斯可能停火的预期正在刺激欧元的需求，尤其是在唐纳德·特朗普发表乐观言论的背景下。——荷兰国际集团 (ING)。
如果谈判取得真正突破，欧元/美元和欧元/瑞士法郎可能成为主要受益者。

• 美国公司 7 月份宣布回购 1,660 亿美元股票，创下当月最高纪录。

• 之前的纪录（880 亿美元）创于 2006 年。谷歌推出了 Genie 3，这是一款可以根据文本创建游戏的人工智能。
你只需要写下“我想成为一条飞越火山的巨龙”之类的文字，Genie 3 就会自动生成游戏本身：世界、物理、音效、操控——一切都实时运行。

• 蒂姆·库克向特朗普赠送了“金杯”，并承诺在美国投资6000亿美元。
苹果公司计划在四年内将对美国经济的投资增加到6000亿美元，并启动了一项本地化生产计划。iPhone
现在可以在美国组装，芯片也可以在德克萨斯州、犹他州、亚利桑那州和纽约州生产。
苹果还将获得自主发电的权利。

• 苹果 (AAPL) 正在流失关键的人工智能人才——《金融时报》。2025
年，其人工智能团队约有 10 名成员跳槽至竞争对手：Meta、OpenAI、xAI 和 Cohere。
苹果表示将在美国生产 190 亿块芯片，并承诺所有稀土磁铁均从美国供应商处采购。

• 欧盟已生效一项法律，该法律实际上将开放的安卓系统变成了精简版的iOS。
如今，在欧洲，安卓智能手机正逐渐成为严格封闭的系统，用户在软件层面上不再拥有自己的设备，任何固件更改都被禁止。

• 微软 (MSFT) 正在挖谷歌 (GOOGL) DeepMind AI 部门的员工。——《华尔街日报》。/
现在轮到他们了。他们已经提升了产能，现在正在寻找能够胜任的人。

• 面对来自中国的电动汽车市场的竞争，通用汽车和现代汽车将联合开发汽车。

• 台积电 (TSM) 因在亚利桑那州工厂投资 1,650 亿美元而获得美国芯片 100% 关税豁免，股价上涨近 5%。

• 三星电子 (SSNLF) 上涨 2.5%，此前苹果宣布将从三星位于德克萨斯州的工厂采购芯片，而三星和 SK 海力士获得关税豁免。

• Airbnb (ABNB) 预计，在预订晚数增长 7% 并与 FIFA 合作后，第三季度营收将达到 40.2 亿至 41 亿美元。

• Magnite (MGNI) 在第二季度的 CTV 贡献率为 +14%，并与 Roku、Netflix 达成交易；预计 SMB 领域将实现增长，并受益于针对 Google 的裁决。

• Dutch Bros (BROS) 收入增长 28%，同店销售额增长 6.1%，计划开设 160 家新店，因此上调了 2025 年收入和 EBITDA 预测。

• 能源转移公司 (ET) 宣布了价值 53 亿美元的沙漠西南管道，但由于巴肯挑战和干气需求增长放缓，下调了其 2025 年 EBITDA 预测。

• 华纳兄弟探索公司 (WBD) 报告称，其收入增长 1% 至 98.1 亿美元，工作室部门的 EBITDA 为 24 亿美元。

• elf Beauty (ELF) 净销售额增长 9%，尽管面临关税压力，但国际市场仍表现强劲。

• Joby Aviation (JOBY) 概述了在沙特阿拉伯的 10 亿美元投资机会以及与日本的 100 架飞机合资企业。

• Jack in the Box (JACK) 推出了一项价值 1 亿美元的房地产销售和 1,000 家餐厅翻新计划，以重振品牌。

• Sana Biotechnology (SANA) 以每股 3.35 美元（附预付认股权证）的价格发行了 7500 万美元的股票，之后下跌了 13%。

• 莱茵金属 (RHM) 公布第二季度销售额略低于预期，但维持 2025 年展望。

• 特朗普会见花旗集团和美国银行负责人，讨论私有化抵押贷款公司房利美 (FNMA) 和房地美 (FMCC) 的计划。

• QryptoQuant 指出，交易所稳定币储备量急剧下降 = 历史性看跌趋势。
由于稳定币在交易所上市的主要目的被认为是购买加密货币，因此稳定币的提现可以被视为风险偏好下降的一个指标。

• 期货市场资金已降至中性水平，
表明多头不太愿意支付杠杆溢价，投机兴趣正在降温，对近期增长的信心也在下降，- Glassnode。

•白宫对东南亚的矿机征收高额进口关税后，美国比特币矿工正面临业务放缓的局面。
新税率于8月7日生效，其中包括对从印度尼西亚、马来西亚和泰国进口的ASIC矿机征收19%的进口关税。这使得这些国家的总进口关税达到21.6%。

• 全球钻石行业正期待着“黑暗的日子”。
一旦美国对印度进口产品加征关税，宝石市场将面临失去其最重要的出口部门之一的风险，因为美国承诺的25%的税率将使其面临风险。
这对珠宝行业和宝石行业来说，无疑是一个黑暗的日子。

• LLY -14%
口服减肥药测试结果不佳。

• CROX 股价昨日下跌 29%。
人们期待折扣，否则不会购买。但该公司拒绝了折扣。

• FTNT 股价昨日下跌 22%，
防火墙更新周期已完成 40-50%。

• Firefly Aerospace (FLY) 股价自 IPO 以来上涨了 34%。
该股开盘价为每股 70 美元，较 45 美元的 IPO 价格上涨了 56%。收盘价为 60 美元，仍上涨 34%。
本周早些时候，该公司将 IPO 预期发行价区间上调至 41 美元至 43 美元，而一周前该公司最初设定的发行价区间为 35 美元至 39 美元。

股票盘前收益后
EXPE +17%
NTRA +15%
CART +14%
MP +8%
MNST
+6% XYZ+6%
TTWO +5%
GILD +3%
TEAM +0%
MSI -1%
RKLB -2%
KTOS -2%
SMR -2%
GDDY -3%
MCHP -6%
TWLO -11%
PINS -11%
TTD -29%

周五可能影响市场的关键事件：
- 圣路易斯联邦储备银行行长 Alberto Musalem 的讲话
- Under Armour 第一季度收益

当前基本面评论

• 中国：以美元计算的全球贸易额（7月）。
出口同比增长7.2%（预期增长5.4% / 前值增长5.8%）。
进口同比增长4.1%（预期增长4.1% / 前值增长1.1%）。
据CNBC报道，中国7月出口超出预期，增长超过7%；进口创下一年来最大增幅。
标普维持中国“A+/A-1”评级，展望稳定。
中国稳定的展望反映了市场预期未来几年中国经济将恢复4%以上的持续增长。

• 美国劳动力市场数据。
首次申请失业救济人数 = 22.6 万（预期 22.1 万 / 实际 21.9 万）。
非农生产率环比（第二季度）= 2.4%（预期 1.9% / 实际 -1.8%）。
单位劳动力成本环比（第二季度）= 1.6%（预期 1.6% / 实际 6.9%）。
美国：一年期消费者通胀预期（7 月）= +3.1%（前值为 +3%）。
Apollo 的 Thorsten Slok 指出，7 月 ISM 服务业价格数据显示服务业通胀压力正在上升，
这为未来几个月 CPI 进一步上涨带来了风险。

克里斯托弗·沃勒已成为特朗普最看好的接替鲍威尔出任美联储主席的人选。
消息人士称，沃勒的决策基于预测而非当前数据，并且对美联储体系有着深刻的理解，因此备受推崇。沃勒尚未与特朗普本人会面，但已与其顾问BBG讨论过这一职位。

• 特朗普回忆说，美国对来自60个国家的进口商品征收的新关税已于昨天生效。

• 卢拉·达席尔瓦提议金砖国家讨论如何应对美国关税 - RTRS。
巴西总统表示，他计划与金砖国家领导人会面，首先会见印度和中国，讨论共同应对美国关税的可能性。

• 特朗普通过征收关税，冒着破坏美印关系的风险，并迫使印度加强与俄罗斯和中国的关系——《纽约时报》。

• 特朗普政府计划减少对萨尔瓦多、以色列和俄罗斯侵犯人权的批评——WP。
该出版物审阅了美国国务院年度人权报告草案。值得注意的是，涉及这些国家的报告比前民主党总统乔·拜登政府准备的报告短得多。

• 印度总理莫迪誓言面对 50% 的美国关税“永不妥协”——《金融时报》

• 美国正在与亚洲国家（包括印度）谈判，希望取代俄罗斯成为其主要的石油和天然气供应国。美国能源部长克里斯·赖特。

• 瑞士总统未发表声明离开白宫，美瑞贸易协议谈判破裂
“当前水平的关税比美联储下一步 50 个基点的举措影响更大，但后者受到的关注不亚于美联储，甚至更多。”——林恩·奥尔登

• 目前，美国关税每年对进口商品造成约5000亿美元的额外“税收”（进口额为3.3万亿美元，平均税率约为15%）。相比之下，美联储加息50个基点的影响要小得多——对赤字的影响约为1000亿美元，相当于GDP的0.2-0.5%（约1400亿美元）。
美国商务部长拉特尼克表示，美国预计每月将通过关税获得500亿美元的收入。

• 亚美尼亚准备将阿塞拜疆与纳希切万之间的过境走廊（RTRS）的专有权转让给美国。
特朗普、帕希尼扬和阿利耶夫将于今日在白宫举行会谈。

• 特朗普团队寻求国际能源署高级官员辞职——Politico
国际能源署不断预测石油、天然气、煤炭以及特朗普所钟爱的一切的终结。