As guerras tarifárias de Donald Trump provocam um colapso nos mercados globais, nas notícias das empresas de ações e na geopolítica
Notícias do mercado de ações
• Os índices bolsistas dos EUA caíram 1-2% e estão a aproximar-se dos níveis de suporte. O NVDA caiu 7% após um bom relatório. Assim como algumas outras ações de IA e MAG-7. O sentimento do mercado tornou-se pessimista. Isto significa que pode haver mais sofrimento para os investidores.
Os setores XLF, XLE (graças aos preços mais elevados do petróleo) e XLRE (graças às taxas de hipotecas mais baixas) mantiveram-se ontem em terreno positivo. O
Bitcoin caiu abaixo dos $80 mil. O ouro caiu 1,5% abaixo dos 2.900 dólares. Os preços do petróleo subiram 2%. O mercado de Trump não está a correr tão bem como muitos investidores esperavam. E a desilusão é dolorosa para muitos.
• A Europa está a sentir os efeitos da ameaça de tarifas de 25% dos EUA, com as ações a caírem ontem e os futuros a apontarem para novas perdas hoje, enquanto o euro caiu para mínimos de duas semanas em relação ao dólar.
• A queda acentuada da moeda canadiana não mostra sinais de abrandamento, uma vez que atingiu um novo mínimo de três semanas e meia, com Trump a esclarecer que as tarifas de 25% ainda estarão em vigor na próxima semana, depois de parecer ter sugerido outra extensão de um mês para o prazo.
• A reacção do mercado na China à ameaça de tarifas adicionais de 10% tem sido mais complexa, em parte devido ao momento. O poderoso Congresso Nacional do Povo da China reúne-se na próxima semana e, numa reunião que inicialmente produziu pouco, os analistas dizem agora que mais estímulos podem estar iminentes.
• As maiores vítimas cambiais das ameaças de Trump de impor tarifas à China foram os dólares australiano e neozelandês, que actuam frequentemente como substitutos mais líquidos do yuan. O próprio yuan está a recuperar de mínimos de várias semanas, e o Banco Popular da China definiu a taxa de câmbio oficial um pouco mais apertada pela primeira vez esta semana, mostrando a sua intenção de apoiar a moeda.
As ações de Hong Kong (. HSI) abrem um novo separador caíram cerca de 1,7% na sexta-feira, mas as blue chips do continente (. CSI300) abrem um novo separador caíram apenas 0,5%. Compare estas quedas com os declínios de quase 3% do Nikkei do Japão (. N225) abre um novo separador e do Kospi da Coreia do Sul (. KS11) abre um novo separador.
• A bolsa de Tóquio sentiu uma pressão adicional do iene forte, com a moeda tradicional de refúgio a ser a única a subir significativamente em relação ao dólar na sexta-feira.
O par dólar-iene também tendeu a acompanhar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que caíram para novos mínimos de duas semanas, enquanto os traders ponderavam os possíveis danos da guerra comercial global na economia americana, que já mostrou sinais de vulnerabilidade ultimamente.
• Ainda hoje, haverá um relatório importante sob a forma do deflator PCE, a medida de inflação preferida da Fed. Os traders têm vindo a aumentar constantemente as apostas numa Fed mais moderada, com dois cortes de juros de um quarto de ponto percentual que foram recentemente precificados no mercado e que agora provavelmente ocorrerão em junho e setembro.
• É o BCE que abre a próxima ronda de reuniões globais de bancos centrais com uma decisão política na próxima semana, com muitos a esperarem mais um corte de um quarto de ponto percentual. O que acontecerá depois disto não é assim tão claro, com alguns decisores políticos a sinalizarem que o ritmo de flexibilização da política irá diminuir.
Há muitos dados económicos vindos da Europa de hoje, incluindo os preços de importação, as vendas a retalho, o emprego e os números de inflação no consumidor apenas da Alemanha.
Com os futuros das ações europeias a caírem constantemente, o setor tecnológico será um dos que merece ser observado de perto. As bolsas asiáticas estão a sofrer com uma liquidação tardia após os lucros da Nvidia no início da semana, o que pouco fez para acalmar os receios de que as avaliações se tornaram insustentavelmente altas, especialmente após o surgimento de uma rival chinesa de IA aparentemente mais barata, a DeepSeek.
• Os touros das criptomoedas também estão a sofrer, com o Bitcoin a cair brevemente abaixo dos 80.000 dólares, uma queda de 27% em relação ao seu máximo histórico de 109.071,86 dólares alcançado a 20 de janeiro. À medida que Trump se concentrou mais no comércio e na imigração no seu primeiro mês de mandato, os memes $Trump e $Melania têm causado o maior impacto no mundo das criptomoedas. Uma regulamentação mais branda e até uma reserva estratégica de criptomoedas ainda podem surgir, mas claramente não agora.
• Fidelidade: Número de milionários do 401(k) aumentou 27%.
• A Nvidia (NVDA) disse que o xAI de Musk utilizará o GB200 para treinar e inferir a próxima geração de modelos de IA da Grok.
• O DAX teve um dos melhores inícios de ano da história. A sua estrutura mudou - a sua dependência da indústria automóvel diminuiu. O principal comprador são os CTAs (estratégias de tendências), pelo que os dados económicos fracos têm pouco impacto.
• Instagram pondera lançar aplicação Reels independente no meio do futuro incerto do TikTok - The Information.
De acordo com a publicação, o CEO do Instagram, Adam Mosseri, informou esta semana os funcionários sobre a possível divisão do serviço.
• A Amazon (AMZN) revelou o seu primeiro chip quântico.
• Schmid, da Fed:
Estou cauteloso com a inflação devido à falta de progresso;
Talvez tenhamos de repensar o conceito de inflação subjacente, uma vez que os preços dos alimentos, outrora voláteis, se comportam agora como outras mercadorias;
A minha prioridade é reduzir ao máximo o balanço e a influência financeira da Fed;
O foco deve manter-se na inflação para proteger a credibilidade da Fed.
• A maior acionista da Ferrari (RACE), a família Agnelli, decidiu vender a sua participação na fabricante automóvel por 3 mil milhões de euros. Após a venda, a família Agnelli reduzirá a sua participação na Ferrari em 4% a 20%.
• As ações da Snowflake (SNOW) tiveram um aumento significativo de cerca de 13% antes do mercado, depois de os resultados do quarto trimestre terem superado as expectativas. A empresa, que fornece uma plataforma de dados baseada na cloud, impressionou Wall Street com os seus números e continua a crescer graças às novas características dos produtos. A parceria da Snowflake com a Microsoft (MSFT) para integrar modelos OpenAI fortalece ainda mais a vantagem competitiva da sua plataforma.
As ações da SNOW subiram 4,5% ontem.
• A Verizon (VZ) enfrenta potenciais problemas. A Administração Federal de Aviação dos EUA está a considerar cancelar um contrato de 2 mil milhões de dólares para a Starlink de Elon Musk.
• As ações da Viatris (VTRS) caíram 15% devido a uma orientação dececionante para o ano completo. A fabricante de medicamentos genéricos está a enfrentar dificuldades com obras de renovação na sua fábrica na Índia, o que impacta as suas previsões de receitas e o EBITDA ajustado para 2025. Os problemas decorrem de avisos da FDA e do subsequente bloqueio de fornecimentos.
• A Meta (META) pediu desculpa após uma indisponibilidade do Instagram que resultou em utilizadores a ver vídeos gráficos nos seus feeds.
• A Rithm Property Trust (RITM) anunciou uma oferta de ações preferenciais Série C de 50 milhões de dólares, cujos fundos serão utilizados para investimentos e fins corporativos.
• Rolls-Royce (RYCEY) atinge máximo histórico após retomar pagamentos aos acionistas e anunciar recompra de ações de mil milhões de libras.
A empresa reportou um forte crescimento do lucro operacional subjacente acima do intervalo de orientação e espera atingir os seus objetivos de médio prazo dois anos antes do previsto.
• Houve um aumento do sentimento de baixa entre os investidores individuais, com a Associação Americana de Investidores Individuais a reportar um salto para 60,6%. Este é o nível mais elevado dos últimos dois anos.
• A Chubb (CB) manteve o seu dividendo trimestral, oferecendo um rendimento futuro de 1,33%. A resiliente líder de seguros continua a demonstrar uma forte saúde financeira, com os seus lucros recentes a superarem as estimativas do consenso.
As ações da CB subiram 3%.
• A Novavax (NVAX) reportou na quinta-feira uma grande queda nas vendas do quarto trimestre e disse que já não quer ser conhecida apenas como fabricante de vacinas. A empresa passará do desenvolvimento de produtos para parcerias com empresas farmacêuticas de maior dimensão e licenciamento da sua tecnologia de fabrico de medicamentos.
• Os investidores veem uma recuperação semelhante à de 2017 para as moedas dos mercados emergentes, noticia a Bloomberg.
Investidores estão otimistas em meio a sinais de reviravolta no dólar americano.
• O eBay (EBAY) desiludiu os investidores com uma fraca orientação, uma vez que a fraca procura na Alemanha e no Reino Unido pesa nos lucros.
As ações do EBAY caíram 8%.
• A Salesforce (CRM) divulgou uma previsão com um crescimento de receitas inferior ao esperado, levantando dúvidas sobre a rápida monetização dos seus produtos de IA.
As ações da CRM caíram 4%.
• A Walgreens Boots Alliance (WBA) recebeu um impulso após a notícia de que a empresa poderia ser comprada pelo fundo de investimento Sycamore Partners, o que poderia levar a uma reestruturação do negócio.
As ações da WBA subiram 2%.
• A Paramount Global (PARA) reportou resultados financeiros fracos, uma vez que o crescimento no segmento de streaming não conseguiu compensar o declínio das receitas da televisão tradicional.
• A JM Smucker (SJM) registou vendas dececionantes devido a problemas na cadeia de abastecimento. Mas continua otimista nas suas previsões para o ano.
• As ações da IONQ caíram 15% ontem após o relatório, arrastando para baixo todas as ações quantitativas. A receita anual da empresa ultrapassou os 43,1 dólares e cresceu 95% em relação ao ano anterior.
• Mas a IonQ reportou um prejuízo trimestral crescente, uma queda nas reservas de caixa e um aumento nas despesas operacionais.
E os investidores não gostam de queimar dinheiro hoje em dia.
A IonQ pretende ser rentável até 2030.
• As ações da VST caíram 12% ontem após o relatório. O relatório foi bom, mas os investidores estão cada vez mais preocupados com o fim do rali da IA.
• A OpenAI lançou um novo modelo GPT-4.5. Altman diz que "é a primeira modelo que já tive que me faz sentir como se estivesse a falar com uma pessoa atenciosa".
Melhoria em comparação com o GPT-4o: três vezes melhor a trabalhar com factos e quase três vezes menos probabilidade de inventar informação.
• A Tesla (TSLA) está a preparar-se para lançar um serviço de táxi na Califórnia que poderá transportar passageiros em veículos autónomos por todo o estado - WAPO.
• A Autodesk (ADSK) irá cortar cerca de 9% da sua força de trabalho, ou cerca de 1.350 colaboradores. No meio de um esforço maior para priorizar os serviços de cloud e inteligência artificial.
Ações no pré-mercado após relatórios
ADSK +1%
DELL -1%
HPQ -4%
RKLB -13%
Principais eventos que podem impactar os mercados na sexta-feira:
- Índice de preços PCE dos EUA.
- Preços de importação alemães, vendas a retalho, taxa de desemprego, IPC.
- PIB de França, IPC.
- Preços das casas no Reino Unido em todo o país.
- PIB da Suécia.
Notícias fundamentais
• Indicadores do mercado de trabalho dos EUA, actividade económica e PIB.
Pedidos de desemprego 242 mil (exp. 222 mil/pop. 220 mil ajustado)
Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego aumentaram, superando as expectativas. O aumento reflecte a incerteza económica actual, com os pedidos de subsídio de desemprego ligeiramente abaixo das estimativas do consenso.
Encomendas de bens duráveis 3,1% (exp. 2,0%/pop. -1,8% ajustado)
PIB t/t (T4) 2,3% (exp. 2,3%/pop. 3,1%)
Índice de preços do PIB t/t (T4) 2,4% (v. 2,2%/pop. 1,9%)
• O Banco Central Europeu vai voltar a cortar a sua taxa de depósito na próxima semana para 2,50%. Esta é a opinião de todos os 82 economistas inquiridos pela Reuters, que esperavam mais dois cortes até meados deste ano.
Quase todos os inquiridos para uma pergunta complementar no inquérito disseram que um alargamento da guerra comercial do presidente dos EUA, Donald Trump, prejudicaria o crescimento da zona euro, deixando potencialmente o BCE num dilema.
• Administração da Segurança Social anuncia reorganização "massiva" e cortes de emprego "significativos". Os cortes totalizarão entre 7.000 e 30.000 funcionários — ou metade da agência.
Anteriormente, o Departamento de Serviços Sociais anunciou o encerramento de dois dos seus escritórios: o Gabinete para os Direitos Civis e a Igualdade de Oportunidades e o Gabinete para a Transformação.
Em 2024, a SSA geria prestações da Segurança Social a mais de 68 milhões de pessoas. A agência tem aproximadamente 1.200 escritórios de campo em todo o país.
• As negociações entre os representantes dos EUA e da Rússia duraram mais de seis horas. No entanto, após a reunião, a delegação russa abandonou o local das negociações sem fazer qualquer comentário. Isto é relatado pelos meios de comunicação do Kremlin.
Preliminarmente, o tema principal do encontro foi a questão da “normalização do trabalho das embaixadas” dos dois países. No entanto, os detalhes das discussões são ainda desconhecidos.
• O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou que está a introduzir uma tarifa adicional de 10% sobre a China, que entrará em vigor a 4 de março.
As tarifas sobre o México e o Canadá também serão introduzidas neste dia.
• EUA e Rússia ponderam cooperação nas rotas comerciais do Ártico e exploração de recursos - Bloomberg.
• Os EUA esperam que o acordo com a Ucrânia sobre os metais de terras raras gere 20 mil milhões de dólares em lucros, que poderão ser utilizados para pagar o défice orçamental dos EUA e reduzir a carga fiscal sobre os americanos, de acordo com o diretor do Conselho Económico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett.
• A Casa Branca instruiu formalmente as agências governamentais para prepararem planos de reorganização que incluam grandes cortes.
• mil milhões de dólares serão destinados ao combate à escassez de ovos nos EUA.
O Departamento de Agricultura dos EUA anunciou a medida relacionada com o facto de os preços deste produto alimentar popular terem aumentado mais de 50%. O principal motivo da escassez foi a epidemia de gripe aviária que começou nas explorações avícolas americanas em 2022 e levou à destruição da população de aves poedeiras. Devido à proibição do uso de vacinas estrangeiras nos Estados Unidos, este método de combate à epidemia continua a ser o único, mesmo que seja detectada uma única infecção numa exploração.
• Irão duplica stock de urânio altamente enriquecido desde dezembro: AIEA manifesta "grave preocupação"
Desde o regresso de Donald Trump à Casa Branca, Teerão aumentou drasticamente os seus stocks de urânio altamente enriquecido, até 60%. Desde dezembro do ano passado, estas reservas no Irão duplicaram. Este urânio poderá ser suficiente para produzir seis bombas nucleares.
• Membros republicanos do Congresso estão a promover iniciativas legislativas deliberadamente inaprovadas para ganhar o favor de Trump - WSJ. Entre as propostas: tornar o aniversário de Trump (14 de junho) um feriado federal, dar o seu nome ao aeroporto de Dallas, perto de Washington, e colocar a cara no Monte Rushmore.
• Verificamos que a questão de como deve ser a arquitectura de segurança europeia sem a NATO é agora um assunto de discussão entre os líderes europeus.
A arquitectura de segurança europeia não será forte sem um país forte como a Turquia, afirma o ministro dos Negócios Estrangeiros turco, Hakan Fidan.