Continua a queda dos mercados devido às tarifas, crise geopolítica e notícias corporativas

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• As montanhas-russas continuam. O mercado subiu 3% desde a abertura e fechou a cair 2%. Na manhã seguinte a uma nova ronda de escalada da guerra comercial entre os EUA e a China, os futuros dos índices bolsistas norte-americanos caíram em média 2%.
Nervoso implora para sair.
Desta vez, os títulos do governo norte-americano também desceram de preço: o a 10 anos já está nos 4,423% (na segunda-feira, estava nos 3,9%). As vendas principais baseiam-se em títulos governamentais de longo prazo de 20 a 30 anos. E apesar do aumento da rentabilidade, o dólar americano está a cair. As taxas de mercado em estagflação estão a crescer.
O petróleo já está entre os 57 e os 60 dólares e o orçamento russo está a rebentar. Teria sido assim há alguns anos, mesmo sem a guerra das tarifas.

• À medida que a próxima fase de uma guerra comercial em rápida escalada se torna cada vez mais aparente, os investidores permanecem em choque enquanto o mercado bolsista continua a sua queda profunda e correm para activos de refúgio — o iene e o franco suíço — esperando e torcendo por alguma aparência de boas notícias.

• As tarifas de retaliação do Presidente Donald Trump, incluindo as tarifas de 104% sobre os produtos chineses, entraram em vigor à meia-noite (hora dos EUA), alimentando os receios de uma recessão e perturbando a ordem comercial global de décadas. Os mercados depositavam as suas esperanças nas negociações, mas, até agora, ao que parece, Washington e Pequim caminham para um confronto decisivo.

• Isto fez com que os investidores corressem para se protegerem, uma vez que o rali de alívio de quarta-feira falhou e os mercados bolsistas asiáticos se transformaram num mar vermelho. Os futuros europeus apontam para uma abertura significativamente mais baixa no dia.

Assim, o iene e o franco suíço tornaram-se a escolha dos investidores nervosos, uma vez que a venda incessante de dólares não dava sinais de abrandar. Nos mercados em desenvolvimento, a rupia indonésia caiu para um nível recorde de baixa e estava prestes a quebrar a marca dos 17.000 por dólar.

O yuan caiu para um mínimo de 19 meses, enquanto a sua congénere offshore recuou de um nível recorde de baixa atingido durante negociações turbulentas durante a noite.

• A fuga para a segurança não afetou os títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento do título de referência a 10 anos aumentou uns impressionantes 21 pontos base. O facto de as tarifas em grande escala poderem levar a uma recessão, e os mercados estarem a precificar mais cortes nas taxas de juro, é geralmente um bom motivo para comprar obrigações, mas isso não aconteceu. Os economistas do ING disseram que a estratégia de "vender à América" ​​domina agora o tema do risco crescente de uma recessão, o que normalmente reduziria a rentabilidade. Em suma, prepare-se.

• A maioria dos responsáveis ​​das grandes empresas americanas com quem falo acredita que já estamos em recessão - CEO da BlackRock, Larry Fink. E acreditam que os mercados bolsistas podem cair ainda mais devido à política comercial do presidente Donald Trump, que destabiliza a economia global.

• Goldman acredita que a liquidação de ações dos EUA pode muito bem transformar-se num mercado em baixa cíclico mais longo, à medida que os riscos de recessão aumentam. 

• O petróleo pode cair abaixo dos 40 dólares em condições "extremas" - Goldman. A desaceleração do crescimento do PIB mundial e o aumento simultâneo da produção dos países OPEP+ e não OPEP+.

Trump pretende aumentar a produção de carvão nos EUA para fornecer eletricidade aos centros de dados - BBG.

• Arthur Hayes prevê um afluxo de capital chinês no BTC devido à desvalorização do yuan. Isso já aconteceu em 2013 e 2015.

• A Porsche reportou uma queda nas vendas globais de 8% no primeiro trimestre de 2025. Os principais impulsionadores da queda foram os mercados da República Popular da China e da Alemanha.

• 62% dos investidores estão atualmente otimistas em relação ao mercado bolsista. Este é o maior indicador desde a crise financeira mundial de 2008 - LSEG.

• O investidor do "cisne negro" Mark Spitznagel alerta: o colapso do mercado pode chegar aos 80% - mas não agora. Na sua opinião, o mercado ainda não atingiu o "pico eufórico" e a bolha, embora seja a maior da história, ainda não rebentou.

• A China começou a enfraquecer gradualmente o yuan - isto é uma mudança de rumo e um sinal para Washington. Antes da introdução das tarifas de Trump, a taxa de câmbio era mantida estável.

• O Presidente do México: A maioria dos diretores das fábricas de automóveis no México disse que ainda não tem planos para mudar as suas fábricas de local.

• A TSMC pode ser multada em mil milhões de dólares ou mais. Como resultado da investigação dos EUA sobre a cooperação com a chinesa Huawei.

• As ações da Eli Lilly (LLY) subiram. À medida que a Goldman Sachs elevou a classificação da gigante farmacêutica, enfatizou a liderança da empresa no crescente mercado de medicamentos anti-obesidade.
Goldman prevê que a franquia de medicamentos para a perda de peso da Eli Lilly supere as expectativas de consenso, e o mercado deverá triplicar até 2030.

• O Morgan Stanley aumentou a classificação das ações do CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) e MarketAxess Holdings (MKTX) para Overweight.
Referindo-se à necessidade de cobertura e gestão de risco em condições de volatilidade do mercado.
O banco considera as bolsas de valores como uma opção defensiva em tempos difíceis, com potencial para aumentar os volumes de negociação.

• As ações da Tilray Brands (TLRY) caíram depois de não terem atingido as estimativas de receitas pelo terceiro trimestre consecutivo.
A empresa de canábis reviu em baixa a sua previsão de receitas anuais, apesar de o seu lucro líquido ter superado as expectativas. O segmento de canábis da empresa sofreu um declínio, enquanto os segmentos de bebidas alcoólicas e de distribuição apresentaram um crescimento.

• As lojas da Apple (AAPL) registaram um aumento nas "compras de pânico" de iPhones, uma vez que os compradores temiam preços mais elevados devido às tarifas.
Apesar dos esforços para diversificar a sua cadeia de fornecimento, a Apple continua dependente da China para a produção. Os analistas alertam que a guerra comercial pode afetar significativamente os lucros da Apple se não forem concedidas exceções.

• As ações da Wells Fargo (WFC) subiram. Depois de Piper Sandler ter elevado a classificação do banco para Overweight, marcou a transição do banco de defensivo para ofensivo.
A melhoria do ambiente regulatório do banco e o programa de desregulação durante a administração Trump foram apontados como fatores positivos. A possível remoção do limite de ativos também abre oportunidades de crescimento.

• A Generac (GNRC) anunciou o lançamento de novos geradores de alta potência para o mercado de data centers. Expandiu a sua linha de produtos para suportar aplicações de alta potência.
Os novos geradores visam expandir as capacidades da Generac no serviço a negócios críticos, incluindo operadores de telecomunicações e hospitais.

• A Alibaba (BABA) está a modernizar os seus serviços de IA no estrangeiro, revelando novos modelos e atualizações de infraestruturas no seu evento de lançamento da primavera de 2025. A empresa pretende satisfazer a crescente procura de transformação digital com novas ferramentas e serviços de IA para clientes internacionais.

• As tarifas de Trump podem suavizar um dos mercados imobiliários mais caros da Europa - se os funcionários da Apple e da Pfizer forem despedidos.
Os trabalhadores de empresas tecnológicas e farmacêuticas na Irlanda estão sob ameaça devido à escalada da guerra comercial de Trump.

• As acções da Levi's ( LEVI ) sobem enquanto a empresa diz que as alterações de preços provocadas pelas tarifas serão "cirúrgicas".
As ações da Levi Strauss subiram na terça-feira, um dia depois de a gigante dos jeans ter reportado lucros melhores do que o esperado no primeiro trimestre e ter dado uma perspetiva relativamente otimista sobre Trump.

 Principais eventos que podem afetar os mercados na quarta-feira:
- Atualizações das tarifas.

Revisões fundamentais atuais

• O índice de optimismo das pequenas empresas de Março no relatório da NFIB diminuiu 3,3 pontos para 97,4.
Esta é a maior descida mensal desde junho de 2022, situando-se abaixo do valor médio de 51 horas (98).
A diminuição do Índice de melhoria das condições de negócio (-16) e das vendas esperadas (-11) foram os fatores mais influentes.
Ao mesmo tempo, o índice de incerteza desceu 8 pontos face ao segundo indicador mais elevado em Fevereiro, para 96.

• Trump assinou um decreto para aumentar as tarifas sobre a China para 104% a partir de 9 de Abril.

• Musk pediu pessoalmente a Trump que cancelasse novas tarifas em grande escala, - WP. O jornal observa que estas são "as divergências mais gritantes entre o presidente e um dos seus principais conselheiros".
O bilionário criticou o conselheiro de política comercial de Trump, Peter Navarro, que desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento das tarifas.

• Trump anuncia um orçamento recorde do Pentágono de 1 bilião de dólares ou 3,5% do PIB. O Pentágono está a considerar a possibilidade de retirar até 10.000 soldados norte-americanos da Europa de Leste.
As unidades consideradas para redução fazem parte dos 20 mil soldados que o governo de Joe Biden enviou em 2022 para reforçar a defesa dos países que fazem fronteira com a Ucrânia após uma invasão em grande escala da Federação Russa.

• Trump disse que a UE deveria comprar 350 mil milhões de dólares em energia dos EUA para reduzir as tarifas, - Politico.

• Em resposta às novas tarifas dos EUA, a China vai iniciar uma investigação sobre a propriedade intelectual das empresas americanas que operam no país. Planeia também proibir a importação de filmes americanos - Xinhua.

• A Casa Branca está a considerar a possibilidade de ataques com drones contra cartéis mexicanos - NBC.

• Trump decidiu realizar um dispendioso desfile militar em Washington no seu aniversário, a 14 de junho. Este dia marca também o 250º aniversário do Exército dos EUA - CNN.

• A China está a tentar promover a NATO no Mar Negro. Pequim investe centenas de milhões de dólares e recebe quase metade das ações de um porto estratégico na Geórgia.

• As exportações alemãs para os EUA vão cair 15% devido às novas tarifas. Tal acontecerá se não for possível chegar a acordo com Washington sobre a redução das tarifas introduzida por Donald Trump, prevê o Instituto de Estudos Económicos (IFO). O chefe interino do Ministério Federal das Finanças, Jörg Kukis, observou que isto ameaça uma recessão na Alemanha. Ao mesmo tempo, a guerra comercial desencadeada por Trump também atingirá os Estados Unidos, enfatizou.

• UBS Global Research: entre os principais países da zona euro, a Alemanha irá provavelmente sofrer mais com as tarifas de Trump.

• Os EUA estão a conduzir negociações diretas com o Irão. Donald Trump anunciou isto, anunciando uma "reunião muito importante" a 12 de abril. O presidente dos EUA ameaçou Teerão com "grande perigo".

• A estagflação é hoje o melhor cenário dos Estados Unidos. As tarifas de Trump correm o risco de provocar uma combinação grave de recessão e inflação - BBG.
Hassett (Casa Branca): "A Fed tomará decisões sobre a política monetária. Respeite a independência da Fed."

• Os traders estão a apostar rapidamente numa flexibilização mais rápida do DCP na China num contexto de agravamento das tensões comerciais com os EUA - BBG.

• O México vai aumentar a produção de gás para reduzir a dependência dos EUA - FT.

• Representante do Comércio dos EUA, Greer: "Excluímos os produtos farmacêuticos e semicondutores das tarifas mútuas, pois acreditamos que exigem investigações separadas."
Trump: "Precisamos de mais do dobro da eletricidade que temos agora". E para isso são necessários investimentos.